Títulos e valores mobiliários

O que são títulos negociáveis

Títulos negociáveis ​​são instrumentos financeiros líquidos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro a um preço razoável. A liquidez dos títulos e valores mobiliários decorre do fato de que os vencimentos tendem a ser inferiores a um ano e de que as taxas pelas quais podem ser comprados ou vendidos têm pouco efeito sobre os preços.

Compreendendo os títulos negociáveis

As empresas normalmente mantêm caixa em suas reservas para prepará-las para situações em que podem precisar agir rapidamente, como aproveitar uma oportunidade de aquisição que surge ou fazer pagamentos contingentes. No entanto, em vez de reter todo o dinheiro em seus cofres, o que não apresenta oportunidade de ganhar juros, uma empresa investirá uma parte do dinheiro em títulos líquidos de curto prazo. Dessa forma, em vez de ficar com o dinheiro parado, a empresa pode obter retorno sobre ele. Se surgir uma necessidade repentina de dinheiro, a empresa pode liquidar facilmente esses títulos. Exemplos de produtos de investimento de curto prazo são um grupo de ativos categorizados como títulos negociáveis.

Títulos negociáveis ​​são definidos como qualquer instrumento financeiro irrestrito que pode ser comprado ou vendido em uma bolsa de valores pública ou uma bolsa de títulos públicos. Portanto, os títulos e valores mobiliários são classificados como títulos patrimoniais negociáveis ​​ou títulos de dívida negociáveis. Outros requisitos de títulos negociáveis ​​incluem ter um mercado secundário forte que pode facilitar transações rápidas de compra e venda e ter um mercado secundário que fornece cotações de preços precisas para os investidores. O retorno desses tipos de títulos é baixo, devido ao fato de os títulos negociáveis ​​serem de alta liquidez e considerados investimentos seguros.

Exemplos de títulos negociáveis ​​incluem ações ordinárias, papel comercial, aceites bancários, letras do Tesouro e outros instrumentos do mercado monetário.

Considerações Especiais

Os títulos negociáveis ​​são avaliados por analistas ao conduzir análises de índice de liquidez em uma empresa ou setor. Os índices de liquidez medem a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo no vencimento. Em outras palavras, esse índice avalia se uma empresa pode pagar suas dívidas de curto prazo com seus ativos mais líquidos. Os índices de liquidez incluem:

Razão de caixa

Razão de caixa=MCSPassivo CirculanteOnde:MCS=Valor de mercado do dinheiro e títulos negociáveis\ begin {align} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Passivo Circulante}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Valor de mercado do dinheiro e títulos negociáveis} \\ \ end {alinhado}​Proporção de caixa =Passivo CirculanteMCSOnde:MCS = Valor de Mercado de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários

O índice de caixa é calculado como a soma do valor de mercado de caixa e títulos negociáveis ​​dividido pelo passivo circulante de uma empresa. Os credores preferem um índice acima de 1, pois isso significa que uma empresa será capaz de cobrir todas as suas dívidas de curto prazo se elas vencerem agora. No entanto, a maioria das empresas tem um baixo índice de caixa, pois manter muito dinheiro ou investir pesadamente em títulos negociáveis ​​não é uma estratégia altamente lucrativa.

Relação atual

Relação atual=Ativos correntesPassivo Circulante\ begin {alinhado} & \ text {Relação atual} = \ frac {\ text {Ativo circulante}} {\ text {Passivo circulante}} \\ \ end {alinhado}​Razão atual =Passivo CirculanteAtivo circulante​

O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas de curto prazo usando todos os seus ativos circulantes, o que inclui títulos negociáveis. É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante.

Razão Rápida

Razão Rápida=Ativos rápidosPassivo Circulante\ begin {align} & \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ text {Quick Assets}} {\ text {Current Liability}} \\ \ end {align}​Razão rápida =Passivo CirculanteAtivos rápidas​

O índice de liquidez imediata leva em consideração apenas os ativos rápidos em sua avaliação de quão líquida é uma empresa. Ativos rápidos são definidos como títulos que podem ser mais facilmente convertidos em dinheiro do que ativos circulantes. Os títulos negociáveis ​​são considerados ativos rápidos. A fórmula para o índice de liquidez imediata é ativos rápidos / passivos circulantes.

Tipos de títulos negociáveis

Títulos de capital

Os títulos de capital negociáveis ​​podem ser ações ordinárias ou ações preferenciais. Eles são títulos patrimoniais de uma empresa pública detida por outra empresa e estão listados no balanço patrimonial da empresa controladora. Se a expectativa é que as ações sejam liquidadas ou negociadas dentro de um ano, a holding irá listá-las como um ativo circulante. Por outro lado, se a empresa espera manter as ações por mais de um ano, ela listará o patrimônio como um ativo não circulante. Todos os títulos patrimoniais negociáveis, circulantes e não circulantes, são listados pelo menor valor de custo ou mercado.

Se, no entanto, uma empresa investe no patrimônio de outra empresa para adquirir ou controlar essa empresa, os títulos não são considerados títulos patrimoniais negociáveis. Em vez disso, a empresa os lista como um investimento de longo prazo em seu balanço.

Títulos de dívida

São considerados títulos de dívida negociáveis ​​qualquer obrigação de curto prazo emitida por uma empresa pública detida por outra empresa. Os títulos de dívida negociáveis ​​são normalmente mantidos por uma empresa em vez de dinheiro, então é ainda mais importante que haja um mercado secundário estabelecido. Todos os títulos de dívida negociáveis ​​são mantidos ao custo no balanço da empresa como um ativo circulante até que um ganho ou perda seja realizado com a venda do instrumento de dívida.

Os títulos de dívida negociáveis ​​são mantidos como investimentos de curto prazo e devem ser vendidos dentro de um ano. Se um título de dívida deve ser mantido por mais de um ano, ele deve ser classificado como um investimento de longo prazo no balanço patrimonial da empresa.