Três gráficos que sugerem que os comerciantes estão apostando silenciosamente contra o mercado imobiliário

Publicado por Javier Ricardo


Embora os volumes de transações e vários fatores fundamentais dentro do setor imobiliário apontem para movimentos contínuos de alta, os padrões de gráfico em alguns ativos-chave dentro do setor estão dando a alguns comerciantes ativos motivos para agir com cuidado.
Com base nos principais fundamentos, como o aumento dos custos de aluguel, os principais mercados precisam continuamente de uma força de trabalho robusta com salários em alta para sustentar o crescimento.


Em um relatório de dezembro de 2017, especialistas da Colliers International, uma empresa global de serviços imobiliários com 15.000 profissionais operando em 68 países, levantaram uma bandeira vermelha ao sugerir que o setor pode ter atingido o pico para o ciclo.
Devido à natureza cíclica deste setor e aos padrões do gráfico de baixa, que analisaremos em mais detalhes abaixo, os comerciantes ativos provavelmente permanecerão à margem e aguardarão o retorno dos sinais de alta. (Para mais informações, consulte:
Investimento em imóveis: um guia .)

iShares US Real Estate ETF (IYR)


Do ponto de vista do tempo, o relatório da Colliers em dezembro não poderia ter vindo em um momento mais interessante.
Dando uma olhada no gráfico do ETF iShares US Real Estate, você pode ver que o lançamento do relatório em dezembro correspondeu a uma queda abaixo de uma linha de tendência ascendente chave, que também foi um nível claro de suporte em cada tentativa de recuo ao longo de 2017. O movimento subsequente abaixo da média móvel de 200 dias e a tentativa fracassada de recuperar seu ímpeto de alta confirmou aos traders técnicos que a tendência estava em processo de reversão.


Você notará que o retrocesso em direção à resistência recém-descoberta da média móvel de 200 dias ofereceu pontos de entrada muito estratégicos para os traders ativos, o que foi então confirmado novamente pelo cruzamento de baixa entre a média móvel de 50 e 200 dias.
Seguidores da análise técnica dirão que o cruzamento de baixa entre as duas médias de longo prazo é conhecido como o cruzamento da morte e geralmente é um sinal confiável usado para marcar o início de uma tendência de baixa. Neste estágio, os comerciantes provavelmente manterão uma perspectiva de baixa no setor e aguardarão um aumento em direção à média móvel de 50 dias, inserindo ordens o mais próximo possível do nível de resistência para maximizar o risco / recompensa. (Para mais informações sobre este tópico, confira:
As taxas de juros mais altas destruirão os imóveis? )

Quadro técnico mostrando o desempenho do iShares US Real Estate ETF (IYR)

ProLogis, Inc. (PLD)


Dando uma olhada nas principais participações do ETF IYR, rapidamente se torna aparente que rupturas de tendências de alta definidas estão aparecendo em todo o setor.
No gráfico da ProLogis, que é líder global em imóveis logísticos e representa 3,41% do fundo do IYR, é possível observar que o preço fechou recentemente abaixo da média móvel de 200 dias. Assim como o caso mostrado acima, o preço do ProLogis está lutando para recuperar sua posição acima da média móvel de 200 dias, e a média móvel de 50 dias com inclinação descendente parece posicionada para quebrar abaixo da média móvel de 200 dias, o que provavelmente desencadear outra enxurrada de ordens de venda. Até que o preço seja capaz de se mover para trás acima do suporte identificado, não seria surpreendente ver os comerciantes técnicos manterem uma perspectiva de baixa sobre a ação. (Para mais, veja: 
Explorando Investimentos Imobiliários: Características dos Investimentos Imobiliários .)

Quadro técnico mostrando o desempenho da ProLogis, Inc. (PLD)

Equinix, Inc. (EQIX)


Outro componente do ETF IYR que merece uma análise mais detalhada com base em seu gráfico é o Equinix.
Caso você não conheça, a empresa possui imóveis usados ​​em data centers, portanto, pode ser considerada uma aposta mais arriscada do que outros tipos de imóveis comerciais. No entanto, com base no padrão do gráfico mostrado abaixo, o preço caiu recentemente abaixo de sua média móvel de 200 dias e das médias móveis de longo prazo, então parece que mesmo este segmento do mercado imobiliário não está imune ao setor. ampla pressão de venda. (Para mais informações, consulte: 
Explorando Investimentos Imobiliários: Tipos de Imóveis .)

Gráfico técnico mostrando o desempenho da Equinix, Inc. (EQIX)

The Bottom Line


Movimentos recentes abaixo dos principais níveis de suporte em muitos dos gráficos do setor imobiliário sugerem que os preços podem cair nas próximas semanas e meses.
Neste ponto, parece que o relatório Colliers de dezembro sugerindo que o pico do ciclo estava ocorrendo não poderia ter sido divulgado em um momento melhor.