Antes da era eletrônica, se você fizesse um investimento, era emitido um certificado em papel ou nota de algum tipo, que servia como documentação de seu investimento e delineava os termos do investimento. Esses certificados em papel eram chamados de títulos e eram a prova do seu investimento. Os títulos de papel poderiam ser comprados e vendidos, da mesma forma que compramos e vendemos ações ou títulos ou ações de fundos mútuos hoje.
Hoje, o termo título se refere a praticamente qualquer instrumento financeiro negociável, como ações, títulos, contratos de opções ou ações de um fundo mútuo. Os títulos se enquadram em três categorias amplas: dívida, patrimônio líquido ou derivativo.
Títulos de dívida
Quando uma empresa pede dinheiro emprestado para crescer, primeiro, ela vai tomar emprestado usando meios tradicionais: bancos. Os bancos não querem correr muito risco, então eles só emprestarão um certo limite para uma empresa. Uma vez esgotada essa opção, a empresa deve ir ao mercado de capitais e emitir um título de dívida denominado título. Ao comprar um título, você está emprestando seu dinheiro para uma empresa (ou município), e eles devem pagar com juros. Esses pagamentos de juros são chamados de pagamentos de cupons e normalmente emitidos semestralmente.
Títulos de capital
Quando uma empresa adquire proprietários adicionais para crescer, ela pode encontrar investidores privados ou ir aos mercados de capitais e emitir títulos na forma de ações negociadas publicamente. O patrimônio líquido representa propriedade; quando você compra uma ação, está adquirindo a propriedade de uma empresa e, à medida que a empresa obtém lucro, você participa desse lucro de uma das duas maneiras. Ou a empresa paga um dividendo – que você receberá trimestralmente – ou eles usarão seus lucros para fazer o negócio crescer ainda mais. Se o negócio continuar a crescer, você verá subseqüentemente o valor de suas ações.
Títulos Derivativos
Com títulos derivativos, em vez de possuir algo definitivo, como ações de uma ação, você possui o direito de negociar outros títulos financeiros em termos pré-acordados. Os contratos de opções são um tipo de título derivado. Eles dão a você o direito de comprar ou vender ações de um título existente a um preço específico em uma data futura especificada. Você paga por esse direito, e o preço que paga é chamado de prêmio.
Pense nisso como um prêmio de seguro. Por exemplo, digamos que as ações do WIDGET sejam negociadas a US $ 50 cada. Você compra um contrato de opção que lhe dá o direito de comprá-lo por $ 50 por ação porque tem certeza de que vai para $ 60, mas caso isso não aconteça, você não quer ficar sem o custo total de $ 50 por compartilhar. Sua opção custa $ 1 por ação. O WIDGET vai para $ 60, então você imediatamente exerce sua opção e vira a ação, obtendo instantaneamente $ 9 por ação ($ 10 de lucro menos o custo do prêmio de $ 1).
O Mercado de Valores Mobiliários
O mercado de valores mobiliários não é muito diferente do mercado imobiliário. Assim como o mercado imobiliário é composto por milhões de famílias que sonham em ter uma casa própria, o mercado de valores mobiliários é composto por milhares de proprietários de empresas que têm a visão de construir e desenvolver um negócio próspero e bem-sucedido. A maioria dessas grandes empresas nunca seria capaz de atingir seu nível de sucesso sem pedir emprestado ou levantar dinheiro de alguma forma, assim como a maioria de nós não seria capaz de ter uma casa sem primeiro fazer uma hipoteca.Cada ideia de negócio deve obter capital de algum lugar, pois é usado para construir a infraestrutura necessária para o crescimento do negócio.
Em casos raros, os proprietários de negócios têm dinheiro suficiente para financiar eles próprios o negócio. Nestes casos, a empresa permanece privada e os proprietários ficam com todos os lucros. Se os proprietários do negócio não tiverem o dinheiro de que precisam para expandir, eles podem pegá-lo emprestado ou contratar proprietários adicionais que tenham capital – que é onde você, o investidor, se envolve.
Quando as empresas emitem títulos na forma de ações e obrigações, os investidores os compram e fornecem à empresa o capital de que necessita. Depois de emitidos, esses títulos podem ser negociados entre investidores no mercado secundário. Nos Estados Unidos, o mercado de valores mobiliários é regulamentado pela Securities and Exchange Commission.
Como os títulos são emitidos por meio do mercado de capitais
Quando uma empresa precisa entrar no mercado de capitais, ela contrata uma firma de banco de investimento que analisa os dados financeiros da empresa e a quantidade total de dinheiro que a empresa precisa levantar. O banco de investimento então aconselha a empresa sobre a melhor maneira de levantar esse dinheiro – emitindo ações ou títulos – e então ajuda a montar e vender uma oferta pública de títulos. As ações e títulos (títulos) recém-emitidos são oferecidos a investidores públicos por meio de uma rede de corretoras.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.