Troca de Papai Noel

Publicado por Javier Ricardo

Movimentos do mercado no final do ano


Os dados sobre o fenômeno apelidado de rali do Papai Noel sugerem que uma anomalia anual do mercado pode ser explorada com lucro.
No entanto, fazer isso pode exigir um conjunto de regras para uma execução eficaz. Para estabelecer regras úteis sobre como negociar o período de seis dias (quatro dias antes do final do ano e dois dias depois), valeria a pena entender algumas coisas sobre como o mercado normalmente se comporta nesta época do ano em comparação com qualquer outro período.


O gráfico abaixo é uma visão sazonal do S&P 500. Este tipo de gráfico calcula a média da ação do preço em um determinado período (neste caso, 20 anos) e mostra como o índice se saiu em qualquer ponto do ano.
Este gráfico mostra que as últimas semanas do ano, em média, costumam apresentar movimentações positivas. Observe que, nas semanas do ano subsequente, os estoques caem em meados de janeiro. 


Pessoas que gostam de definir suas estratégias de investimento e esquecê-las por longos períodos reconhecerão que podem ter que suportar um pouco de flutuação negativa durante esse período.
Mas os traders com foco no curto prazo reconhecerão a necessidade de regras para a realização de lucros.

Gráfico mostrando sazonalidade no índice S&P 500

EquityClock.com

Desempenho do mercado em anos negativos


A edição do Chart Advisor explicou que o mercado fechou em alta de 65% do tempo nos últimos 26 anos na era moderna das ações do ETF (o tempo desde o início do S&P 500 index-tracking ETF (SPY) da State Street. Isso significa que foram nove anos em que o mercado deixou um pedaço de carvão para os investidores em vez de trazer a alta do Papai Noel.


O gráfico abaixo compara os movimentos de baixa nesses nove anos.
Este é um tamanho de amostra pequeno, por isso é importante observar que essas ocasiões não são totalmente representativas de tudo o que poderia acontecer em um período de seis dias de negociação. Considere que a variação típica para qualquer ano é de cerca de 3,5% durante esses seis dias; a maior variação para qualquer período de seis dias nas últimas três décadas incluiu um movimento descendente de mais de 27%. Esse não é o tipo de redução que a maioria dos investidores gostaria.

Gráfico mostrando o desempenho do mercado nos últimos anos

Regras para negociar o Rally do Papai Noel


Uma técnica simples para evitar uma perda catastrófica durante esses seis dias seria simplesmente usar um stop loss.
Um stop loss de 6% teria mantido qualquer investidor no mercado durante todos os nove anos negativos e lhes dado a chance de ver as ações se recuperarem. No entanto, uma parada de 5% pode realmente ser mais ideal. (Teaser desavergonhado: por motivos, certifique-se de assistir à próxima edição do Chart Advisor.)


O diagrama abaixo apresenta um fluxograma simplificado para as melhores regras na negociação do rali do Papai Noel.
As regras são bastante simples. Primeiro, compre o índice S&P 500 usando um ETF ou fundo mútuo no dia seguinte ao Natal. Em segundo lugar, defina uma ordem de stop loss de 5% ou uma nota mental para fechar a posição se cair 5% em uma semana. Terceiro, se a negociação for positiva no segundo dia do ano novo, realize o lucro. Por fim, se o comércio não caiu 5%, mas também não teve lucro ainda, espere, pois as chances são boas de que uma oportunidade de realização de lucro apareça antes do final de janeiro.

Fluxograma das regras de negociação para o rali do Papai Noel

The Bottom Line


Observar o rali do Papai Noel é uma coisa, mas tentar negociar lucrativamente com o fenômeno é outra.
Um conjunto útil de regras para fazer isso inclui considerar um nível de stop-loss e ter um plano sobre o que fazer se a negociação não for lucrativa nem interrompida no final dos seis dias.

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