Tudo que brilha: examinando as ações mais caras do planeta

Publicado por Javier Ricardo


Os investidores experientes do mercado de ações chutam uma miríade de pneus ao examinar uma ação.
Eles olham para a capitalização de mercado, renda, lucros, qualidade de liderança e taxa de dividendos. Mas, em última análise, a verdadeira medida dos títulos negociados em bolsa é o preço das ações.

O estoque mais caro


Atualmente, a negociação de ações mais cara nos mercados globais é a Berkshire Hathaway, Inc. (BRK), dirigida por um dos selecionadores de ações mais respeitados de Wall Street, Warren Buffett.
As ações Classe A da Berkshire Hathaway foram vendidas brevemente por mais de US $ 350.000 por ação em novembro de 2020. (As ações Classe B da Berkshire Hathaway foram vendidas por muito menos, cerca de US $ 230 por ação.)

A diferença entre as ações BRK-A e as ações BRK-B é bastante direta e impacta diretamente o preço das ações. As ações classe A são voltadas para investidores com muito dinheiro que, como Buffett, valorizam os ganhos do portfólio de longo prazo, em vez de oscilações de preço de curto prazo, e estão dispostos a pagar um preço mais alto para obtê-los. Ações classe B oferecem mais flexibilidade, juntamente com benefícios fiscais mais robustos.


No acumulado do ano, no final de novembro de 2020, a BRK-A havia subido mais de US $ 5.000 em relação ao preço de 2 de janeiro de US $ 342.261, e sua meta de preço consensual de um ano era cerca de US $ 10.000 mais alta do que o preço atual.
 Buffett subiu estruturou a Berkshire Hathaway como uma holding para várias empresas, incluindo BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy e GEICO.


O crescimento do preço das ações da Berkshire Hathaway é impressionante.
Por exemplo, se um investidor tivesse colocado $ 10.000 em BRK – cerca de 808 ações com base no preço das ações de $ 12 na época – em 1964, esse investidor teria ganhado incríveis $ 208 milhões até meados de 2017. Em outros termos, o preço das ações teria subido 1.972.595% de 1964 até o final de 2016.  É um ato difícil de seguir, embora outras ações com preços elevados também tenham histórias impressionantes. 
 


A Berkshire Hathaway compartilha a “lista de ações mais cara” com a Lindt & Sprüngli AG (LISN.SW), uma empresa multinacional suíça de chocolates e confeitaria.
Em novembro de 2020, a empresa era negociada a cerca de 80.000 francos suíços por ação (quase $ 90.000 USD), com uma capitalização de mercado de 9 bilhões de francos. Outro membro desse grupo é a Seaboard Corporation (SEB), empresa multinacional Fortune 500 que atua no setor de agronegócio e transporte. Com sede em Kansas, o SEB era negociado por cerca de US $ 3.000 a US $ 3.400 no outono de 2020, com um valor de mercado de US $ 3,686 bilhões.

Capitalização de mercado: uma melhor medida de valor


Embora o preço de suas ações consolide o status da Berkshire Hathaway como a ação individual mais cara negociada atualmente, não é a maior em capitalização de mercado.
A capitalização de mercado é o valor de uma empresa de capital aberto – calculado multiplicando o número total de ações pelo preço atual das ações. O titular deste slot superior muda regularmente, com concorrentes incluindo Microsoft Corp (MSFT), Apple (AAPL) e Amazon (AMZN).

Os especialistas dizem que avaliar uma empresa de capital aberto pelo valor de mercado pode ser um método mais eficaz de estimar o valor de mercado de uma empresa do que pelo preço das ações.


A capitalização de mercado é geralmente uma métrica mais precisa do que o preço das ações, com base em matemática simples e sua capacidade de medir o valor e o tamanho de uma empresa em comparação com outras empresas.


Em geral, a capitalização de mercado calibra em que uma empresa de capital aberto é avaliada nos mercados financeiros globais, além da perspectiva do mercado de ações sobre as perspectivas de uma determinada empresa e que quantia de dinheiro os investidores estão dispostos a pagar por ações de suas ações.


A capitalização de mercado também pode ser empregada para estabelecer expectativas racionais sobre uma determinada ação e ajudar na formulação de uma estratégia de investimento de portfólio sólida.
Embora não haja limite técnico para várias categorias de empresas, conforme medido pela capitalização de mercado, existem algumas diretrizes aproximadas que os investidores devem seguir:

  • As grandes capitalizações são geralmente empresas com capitalização de mercado superior a $ 10 bilhões.
  • As empresas de capitalização média geralmente variam de US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões.
  • As empresas de pequena capitalização geralmente atingem menos de US $ 2 bilhões em capitalização de mercado.


Cada categoria oferece seus riscos e recompensas.
Por exemplo, as empresas de grande capitalização oferecem um crescimento baixo, mas constante, dos preços das ações, geralmente com pagamentos de dividendos decentes. As empresas de pequena capitalização, por outro lado, oferecem aos investidores mais espaço para crescimento, embora com maior risco. Eles também geralmente não pagam dividendos.


A métrica de capitalização de mercado favorece empresas como Apple e Google.
Mas se o preço das ações é uma medida verdadeira, Warren Buffett e Berkshire Hathaway continuam sendo os líderes.