As ações da International Business Machines Corporation (IBM) aumentaram na quarta-feira, depois que uma equipe de touros da Street previu que as oportunidades de crescimento no espaço de análise e computação em nuvem teriam retorno em 2020.
Em nota aos clientes na terça-feira, o UBS elevou sua classificação das ações da IBM para Buy from Neutral, indicando que a gigante da tecnologia legada está posicionada para reportar lucros acima das expectativas no próximo ano. O analista John Roy aumentou sua previsão de preço de 12 meses para US $ 180 de US $ 160, o que implica uma alta de 18% em relação ao fechamento de terça-feira. Seu cenário mais otimista de US $ 197 por ação exige um retorno próximo a 30%.
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Negociando 2,4% a mais na tarde de quarta-feira a US $ 152,55, as ações da IBM caíram 0,6% no acumulado do ano (YTD), desempenho inferior ao do S&P 500, alta de 9,4% no mesmo período.
Hardware subestimando o mercado, oportunidades de crescimento em análise e nuvem
Enquanto a Street martelava as ações da IBM, temendo seu declínio no negócio de hardware, Roy sugere que o sentimento é excessivamente pessimista. A análise do fluxo de caixa descontado do analista indica que o mercado está precificando uma queda de 2% nas vendas, uma estatística que Roy acredita que a IBM pode superar, relata Barron. Enquanto isso, o modelo de soma das partes de Roy também sugere que os investidores atribuam pouco ou nenhum valor ao negócio de hardware da IBM, que ele considera “irreal”.
“A IBM está operando melhor, mas acreditamos que o múltiplo pode se expandir à medida que supera as expectativas em Analytics e Cloud”, diz Roy. Ele espera que o braço de computação em nuvem da IBM, que compete com empresas como a líder de mercado Amazon.com Inc. (AMZN) AWS, sirva como um impulsionador de crescimento chave. Roy também destacou o crescimento de vendas da IBM de 22% em 2017 e sua posição como número quatro no crescente setor de nuvem. Outros catalisadores positivos incluem a melhoria das margens operacionais, o fim de um “ciclo de hype” em torno da oferta de inteligência artificial Watson (IA) da IBM e um dividendo sólido.
O UBS projeta o lucro por ação (EPS) da IBM para 2019 em US $ 14,25, em comparação com a estimativa de consenso de US $ 14,04.
Quanto à resistência, Roy relata que a consolidação do setor de nuvem, ventos contrários de câmbio e vendas difíceis de computadores já estão bem cotados nas ações da IBM.
(Para obter mais informações, consulte também: IBM trabalhando no ‘Stablecoin’ vinculado ao dólar americano. )