Os fundos de investimento unitário (UITs) são um tipo mais antigo de investimento que se tornou menos popular nas últimas décadas. Os UITs são semelhantes aos fundos mútuos e fundos negociados em bolsa porque são uma cesta de investimentos que reúne as finanças dos investidores.
Aprenda as semelhanças e diferenças entre UITs e fundos mútuos e descubra como você pode usá-los em seu portfólio.
O que são UITs?
Os fundos de investimento unitário são fundos nos quais os investidores podem agrupar suas finanças e comprar ações, títulos ou outros títulos. Os investimentos são selecionados pela empresa que administra o fundo e não são trocados por outros ativos, mas comprados e mantidos durante a vida do fundo.
Um UIT é um fundo fiduciário, e a carteira é estabelecida na data de início, mantendo os títulos originais até o encerramento do UIT. Os investidores podem optar por manter seus retornos ou reinvesti-los no próximo UIT (se for uma série).
Os fundos de investimento unitário são geralmente criados em série. Quando um termina, geralmente há outro esperando que os investidores apliquem suas finanças.
Os UITs são como fundos fechados, emitindo um determinado número de ações. Essas ações são chamadas de “unidades”. Os títulos dentro de uma carteira UIT podem ser negociados ativamente, mas apenas entre os investidores que participam do fundo.
Semelhanças entre UITs e fundos mútuos
Os UITs são semelhantes aos fundos mútuos no sentido de que um investidor pode resgatar ações (em vez de negociar em uma bolsa de valores) do patrocinador do UIT.
UITs e fundos mútuos são semelhantes porque são:
- Um portfólio diversificado de ações, títulos ou outros investimentos
- Necessário para distribuir ganhos de capital e dividendos aos acionistas
- Regulado pela US Securities and Exchange Commission (SEC)
Os gerentes de fundos podem diversificar um portfólio para alinhá-lo com seu design. Se quiserem um UIT de alto risco e alta recompensa, eles podem escolher apenas investimentos de alto risco. Os gestores de fundos podem projetar uma unidade que construa lentamente retornos durante um longo período com baixo risco, combinando ativos de menor risco.
Os ganhos de capital são os lucros que você obtém com a venda de ativos. Quando as unidades são vendidas ou o UIT termina, os gestores devem distribuir os lucros aos acionistas. Pagamentos periódicos, chamados de dividendos, devem ser feitos também aos acionistas.
A SEC regula as atividades de câmbio nas bolsas dos Estados Unidos. Os UITs são comprados e vendidos nas bolsas dos Estados Unidos, portanto, estão sujeitos a regulamentações.
Diferenças entre UITs e fundos mútuos
Aqui estão as diferenças entre UITs e fundos mútuos:
| Unit Investment Trust | Fundo mútuo |
|---|---|
| Ter uma data de rescisão | Sem data de rescisão |
| Ter um determinado número de ações emitidas na oferta inicial | Novas ações podem ser oferecidas e ações podem ser fechadas |
| Sem gerenciamento ativo | Gerenciado ativamente |
| Os patrocinadores do fundo podem facilitar a compra e venda de ações entre os investidores do fundo e podem permitir trocas de unidades | As ações podem ser trocadas (trocadas) entre fundos diferentes, mas não entre investidores |
Os fundos mútuos não têm datas de validade. Os UITs são projetados como uma estratégia de investimento de longo prazo com cronogramas de rescisão. Eles geralmente terminam em qualquer lugar entre um e 20 anos. UITs às vezes são construídos em uma série, então você pode colocar suas finanças na próxima se a sua terminar. Caso contrário, você consegue manter seu principal devolvido (se não houver perdas) e ganhos (se houver).
Quando um fundo de investimento unitário é formado, o projeto limita o número de ações disponíveis. As ações não podem ser divididas ou mescladas, e o número de ações não pode ser aumentado ou diminuído.
Os fundos mútuos são administrados, o que significa que as ações, títulos ou outros ativos subjacentes podem ser alterados se não atenderem às expectativas. Os UITs não são gerenciados ativamente dessa maneira; no entanto, os patrocinadores de confiança podem substituir ativos (uma ocorrência rara) que não estão tendo um bom desempenho, se necessário.
Os fundos de investimento unitário geralmente permitem que as ações sejam negociadas entre os acionistas existentes, e os patrocinadores podem facilitar as trocas para eles.
Os investidores também têm o direito de trocar unidades se os patrocinadores do fundo tiverem recebido permissão da SEC.
Você tem permissão para alternar as finanças entre fundos mútuos, permitindo que você reequilibre seu portfólio à medida que as condições de mercado mudam ou conforme você envelhece. Os UITs não oferecem isso porque os títulos estão definidos.
Adicionando um UIT às suas finanças
UITs de longo prazo são difíceis de encontrar. Se você está pensando em usar um para equilibrar o risco em seu portfólio ou está procurando um investimento de curto prazo, a maioria dos trusts têm prazo de um ano. O risco de investir em um UIT depende das unidades em torno dele.
Se as ações forem de empresas de grande capacidade de mercado que resistiram a muitas flutuações de mercado, o risco pode ser menor do que as ações de empresas de pequena capacidade de mercado que ainda não passaram por uma desaceleração do mercado.
Seu nível de risco aceitável e objetivos e interesses de investimento determinam que tipo de UIT você pode incluir em seu portfólio. Você também deve considerar se deseja rolar continuamente em novos investimentos à medida que seu UIT termina anualmente.