Você pode dar a algumas equipes de gerenciamento um par de placas, um pouco de cola e uma bola de barbante, e elas construirão um negócio lucrativo e em crescimento. Outras equipes não conseguem chegar perto, mesmo quando têm bilhões de dólares em ativos à sua disposição. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida de quão eficientemente uma empresa usa seus ativos para produzir lucros, e compreender esse valor pode ajudá-lo a avaliar as ações.
Como calcular o ROE
Você pode calcular o ROE dividindo o lucro líquido pelo valor contábil. Uma empresa saudável pode produzir um ROE na faixa de 13 a 15% e, como acontece com todas as métricas, comparar empresas dentro do mesmo setor lhe dará uma imagem melhor.
Algumas falhas potenciais
Embora ROE seja uma medida útil, ela vem com algumas falhas que podem lhe dar uma imagem falsa. Você nunca deve confiar apenas nas ROE.
Por exemplo, uma empresa pode ter uma grande dívida, levanta fundos por meio de empréstimos em vez de emissão de ações, e isso reduzirá seu valor contábil. Um valor contábil inferior significa que você está dividindo por um número menor e o ROE será artificialmente maior. Outras situações também podem reduzir o valor contábil, como fazer baixas, recompras de ações ou qualquer outro truque contábil. Todas essas coisas produzirão um ROE mais alto sem realmente aumentar os lucros.
Analisar o ROE dos últimos cinco anos, em vez de apenas um ano, ajudará a calcular a média de quaisquer números anormais. Visto que você deve olhar o quadro geral, o ROE é uma ferramenta útil quando se trata de identificar empresas com vantagem competitiva. Quando todas as outras coisas são praticamente iguais, uma empresa que pode consistentemente extrair mais lucros com seus ativos será um investimento melhor no longo prazo.
Outros termos para entender
Reserve algum tempo e leia mais para compreender os conceitos a seguir também para obter o sucesso ideal.
Lucro por ação (EPS): o lucro de uma empresa dividido pela quantidade de ações ordinárias em circulação.
Relação Preço / Lucro (P / L Ratio): Mede o preço atual das ações de uma empresa contra seu lucro por ação.
Crescimento dos ganhos projetados (PEG): essa métrica pondera o preço de uma ação em relação ao lucro gerado por ação e ao crescimento previsto da empresa.- Preço para vendas (P / S): Esta relação serve como uma métrica para avaliar os estoques. Divida a capitalização de mercado da empresa por sua receita anual do ano completo mais recente. Você também pode chegar ao preço das vendas dividindo o preço por ação de uma ação pela receita por ação da empresa.
Price to Book (P / B): Às vezes chamado de índice preço / patrimônio, o índice P / B compara o valor contábil de uma ação com seu valor de mercado. Você pode encontrá-lo dividindo o preço de fechamento atual pelo valor contábil por ação do último trimestre.
Dividend Payout Ratio: O valor dos dividendos recebidos pelos acionistas em comparação com o lucro líquido total da empresa.
Dividend Yield: Encontrado dividindo o dividendo por ação pelo preço da ação.
Valor contábil: o valor total dos ativos da empresa menos passivos. Não inclui ativos intangíveis, como patentes.