A fórmula de rendimento de retorno do período de detenção pode ser usada para comparar os rendimentos de diferentes títulos em sua carteira durante um determinado período de tempo. Este método de comparação de rendimento permite que os investidores determinem quais títulos estão gerando os maiores lucros, para que possam reequilibrar suas participações em conformidade. Além disso, essa fórmula pode ajudar a avaliar quando é mais vantajoso vender um título com prêmio ou mantê-lo até o vencimento.
Qual é a fórmula de rendimento de retorno do período de retenção?
Dependendo do tipo de ativo envolvido, diferentes fórmulas de rendimento de retorno do período de detenção podem ser aplicadas para contabilizar a composição de juros e taxas de retorno variáveis. No entanto, os títulos geram um valor fixo de receita a cada ano. Essa taxa de retorno, conhecida como taxa de cupom, é definida na emissão e permanece inalterada durante a vida do título.
Portanto, a fórmula para o rendimento de retorno do período de detenção de títulos é bastante simples:
HPRY=(Preço de venda–P)+TCPPOnde:P = Preço de CompraTCP = Total de pagamentos de cupom\ begin {alinhados} & \ text {HPRY} = \ frac {(\ text {Preço de venda} – \ text {P}) + \ text {TCP}} {\ text {P}} \\ & \ textbf {onde :} \\ & \ text {P = Preço de compra} \\ & \ text {TCP = Total de pagamentos de cupom} \\ \ end {alinhado}HPRY =P( Preço de Venda – P ) + TCPOnde:P = Preço de CompraPagamentos Cupom TCP = Total de
Se você ainda possui o título, use o preço de mercado atual do título em vez do preço de venda para determinar o rendimento de retorno do período de detenção atual de seu título.
Exemplo
Suponha que você comprou um título de $ 5.000 de 10 anos com uma taxa de cupom de 5%. Você comprou o título há cinco anos pelo valor nominal. Isso significa que o título pagou $ 1.250, ou 5 * $ 5.000 * 5%, em pagamentos de cupom nos últimos cinco anos.
Suponha que o título tenha um valor de mercado atual de $ 5.500.
Se você vendeu seu título hoje, o rendimento de retorno do período de manutenção do título é:
=(($5,500–$5,000)+$1,250)/$5,500=($500+$1,250)/$5,000=$1,750/$5,000=0.35, ou 35%\ begin {align} & = (\ left (\ $ {5,500} – \ $ {5,000} \ right) + \ $ {1,250}) / \ $ {5,500} \\ & = (\ $ {500} + \ $ {1.250}) / \ $ {5.000} \\ & = \ $ {1.750} / \ $ {5.000} \\ & = {0.35} \ texto {, ou} {35} \% \\ \ end {alinhados }= ( ( $ 5 , 5 0 0 – $ 5 , 0 0 0 ) + $ 1 , 2 5 0 ) / $ 5 , 5 0 0= ( $ 5 0 0 + $ 1 , 2 5 0 ) / $ 5 , 0 0 0= $ 1 , 7 5 0 / $ 5 , 0 0 0= 0 . 3 5 , ou 3 5 %
No entanto, como todos os títulos, o reembolso do seu investimento inicial é garantido pela entidade emissora assim que o título vencer. Se você mantiver o título até o vencimento, ele gerará um total de $ 2.500 em pagamentos de cupom, ou 10 * $ 5.000 * 5%, e o rendimento de retorno do período de retenção é:
=(($5,000–$5,000)+$2,500)/$5,000=$2,500/$5,000=0.5 ou 50%\ begin {align} & = (\ left (\ $ {5,000} – \ $ {5,000} \ right) + \ $ {2,500}) / \ $ {5,000} \\ & = \ $ {2,500} / \ $ {5.000} \\ & = {0,5} \ texto {ou} {50} \% \\ \ end {alinhado}= ( ( $ 5 , 0 0 0 – $ 5 , 0 0 0 ) + $ 2 , 5 0 0 ) / $ 5 , 0 0 0= $ 2 , 5 0 0 / $ 5 , 0 0 0= 0 . 5 ou 5 0 %