A sabedoria comum hoje nos diz que o timing do mercado não funciona. Por mais que os investidores possam tentar, obter lucros maciços sincronizando as ordens de compra e venda em torno dos movimentos de preços de mercado futuros é um conceito ilusório.
No entanto, alguns investidores ainda podem lucrar com o timing do mercado de uma forma menor e mais reacionária. Se você está interessado em tentar seu destino com o timing do mercado, acompanhe para descobrir como funciona e o que pode valer a pena.
O que significa acertar o tempo do mercado
O timing do mercado é uma estratégia de investimento em que os investidores compram e vendem ações com base nas flutuações de preço esperadas. Se os investidores puderem adivinhar corretamente quando o mercado vai subir e descer, eles podem fazer os investimentos correspondentes para transformar esse movimento do mercado em lucro.
Por exemplo, se um investidor espera que o mercado suba com as notícias econômicas na próxima semana, ele pode querer comprar um fundo de índice de mercado amplo, um ETF focado na indústria ou ações individuais que ele espera subir, levando a um lucro. Da mesma forma, um investidor pode comprar opções, posições curtas ou tirar proveito de outras ferramentas do investidor para obter lucros dos movimentos do mercado.
Embora isso seja ótimo na teoria, na prática é aparentemente impossível fazer o trabalho em uma base consistente. Alguns investidores acertam de vez em quando, mas obter lucro ao sincronizar o mercado repetidamente é um sonho para a maioria.
O mercado tem o hábito de exagerar
Uma pesquisa recente da Dalbar Inc. descobriu que o investidor médio obteve um retorno de 5,19%, enquanto o S&P 500 forneceu um retorno de 9,85% no mesmo período. Os investidores apresentam desempenho inferior ao do mercado graças ao comportamento emocional de investimento, como comprar quando o preço de uma ação está alto e reagir exageradamente a más notícias.
“Compre na alta e venda na baixa” é um conselho de investimento ruim, mas é exatamente o que muitos investidores irracionais fazem quando entram em negociações com base nas notícias e emoções. Sabendo que outros tomarão más decisões de investimento, você pode obter pequenos lucros quando os mercados reagirem exageradamente às notícias do mercado.
Por exemplo, em 2010, as ações da Berkshire Hathaway B foram divididas em 50 para 1 para facilitar a aquisição da Burlington Northern Santa Fe Railway. Embora o valor intrínseco das ações não mude com o desdobramento, estava claro que os investidores não entendiam o conceito e se apressariam em comprar ações da Berkshire a um preço “barato” após o desdobramento.
Sabendo da probabilidade de um salto no preço no dia do desdobramento, comprei ações e ajudei a orientar um fundo de investimento para fazer uma grande compra na noite anterior. Quando os mercados abriram, as ações da Berkshire subiram quase 5% nos primeiros 30 minutos de negociação. Isso abriu a porta para eu vender em 24 horas com um lucro modesto, e o fundo manteve suas ações por ainda mais tempo para um ganho maior.
Aproveitando as pequenas quedas do mercado
Prever a próxima grande queda do mercado pode ser mais difícil do que ganhar no Blackjack em Las Vegas, mas isso não significa que você não possa obter lucro quando o mercado cair.
Em 2016, o Reino Unido votou pela saída da União Europeia, movimento apelidado de Brexit. Na manhã seguinte, em 24 de junho, o Dow caiu 500 pontos, enquanto o S&P 500 caiu 58 pontos nos primeiros minutos de negociação. No entanto, no final de julho, os mercados se recuperaram e mais alguma coisa. Teria sido um momento perfeito para entrar, comprar um fundo de mercado amplo e vender com um lucro rápido.
Grandes eventos políticos, anúncios econômicos e atividades de fusões e aquisições podem levar a reações exageradas do mercado. Frequentemente, eles se comportam como o Brexit, oferecendo aos investidores astutos uma abertura para uma série de negociações lucrativas.
Exemplo preventivo de cronometrar o mercado
No início do verão de 2017, a Amazon anunciou uma oferta para comprar Whole Foods por mais de US $ 13 bilhões, o que enviou ações que variam da Costco à Kroger em uma espiral descendente. Os investidores temiam que a Amazon fosse um golpe mortal para os supermercados e outros varejistas empurraram essas ações para o vermelho, mas elas não permaneceram baixas por muito tempo. As ações de varejo se recuperaram um pouco, o que ofereceu aos investidores uma grande oportunidade na superfície.
As ações da Costco caíram quase 13 por cento na semana do anúncio, que foi o pior desempenho da ação desde a Grande Recessão em 2008. Essas ações ainda não se recuperaram no final de julho. Essa aposta em uma reação exagerada teria sido ruim. A Kroger caiu de cerca de US $ 30 por ação para US $ 22 no noticiário da Amazon, outra ação que ainda não se recuperou do que à primeira vista parecia ser uma reação exagerada do mercado.
Altos riscos de controlar o mercado
Como você pode ver, há grandes riscos em tentar sincronizar o mercado. Em alguns casos, como no Brexit, há um caminho claro para os lucros. Em outras situações, como aconteceu com o acordo da Amazon para comprar Whole Foods, os investidores que procuram lucrar com uma reação exagerada ficam com prejuízo. Como há muito risco em tentar controlar o tempo dos mercados, nunca invista mais do que você pode perder.
Se você acertar o tempo, pode sair de uma operação cronometrada de mercado com um grande lucro, mas, em alguns casos, acabará tendo prejuízo. Se você investir bem e limitar sua exposição, obter pequenos lucros com os altos e baixos do mercado é um caminho possível para o sucesso do investimento.