Como investidores, acreditamos ser possível estimar uma faixa de valor intrínseco para uma empresa com base em suas demonstrações financeiras e arquivamentos. Isso não pode ser feito, no entanto, se você não entender como uma empresa ganha dinheiro. Se, por exemplo, você não sabe nada sobre a fabricação de medicamentos, não deve investir na Merck. Porque? A menos que você compreenda os produtos, mercado, pontos fortes e fracos competitivos da empresa, não será capaz de projetar os fluxos de caixa futuros.
Círculo de Competência de Warren Buffett
Em suas palestras e escritos, o famoso investidor Warren Buffett freqüentemente discute o conceito de um “círculo de competência”. Este círculo de competência é composto por todos os negócios com os quais o investidor está familiarizado e compreende profundamente. Um investidor que passou os últimos 10 anos como caixa em um supermercado teria uma vantagem ao analisar as demonstrações financeiras de uma rede de supermercados; eles seriam capazes de identificar os pontos fortes e fracos do negócio, avaliar o clima competitivo da indústria e comparar o desempenho de um investimento potencial com o de um excelente dono da mercearia.
O tamanho do círculo de competência de um investidor não é tão importante quanto definir claramente as fronteiras. Se você não estiver familiarizado com o setor de seguros, nem tente avaliar o desempenho de uma empresa de ramos elementares. Da mesma forma, se você não entende de Internet, não se preocupe em pedir o relatório anual de uma ação da Internet. O afastamento do círculo de competência leva um aspirante a investidor à terra da especulação.
Descobrindo ideias de investimento em ações
Como você encontra empresas que você pode entender? Faça uma viagem ao shopping local e explore as lojas para ver o que é popular. Preste atenção onde seus filhos querem que você os leve de volta às compras da escola. Peter Lynch, um dos gestores de dinheiro mais bem-sucedidos da história, teve algumas de suas melhores ideias de investimento ouvindo sua esposa e filhos depois que eles voltaram de pequenas tarefas. Na verdade, Lynch comprou ações da Hanes depois que sua esposa trouxe para casa o recém-apresentado L’eggs que ela descobriu enquanto estava na fila do caixa do supermercado; o investimento fez milhões.
Outra maneira de obter ideias de investimento é vasculhar a despensa, os armários, a lavanderia e a garagem para encontrar os produtos que você usa regularmente. A maioria das etiquetas contém informações sobre o fabricante do produto. Você pode se surpreender com o que vai encontrar.
O que fazer Tide, Pampers, Always maxi pads, Pantene Pro V, Papel higiênico Charmin, Toalhas de papel Bounty, Café Folger, Pasta de dente Crest, Batatas fritas Pringles, amaciante de tecido aveludado, Óleo de Olay, Bounce, Cascade, Cover Girl, Fixodent, Mr . Clean, Pert Plus, Pepto Bismol, Old Spice, Noxema, Millstone Coffee, Max Factor, Febreze, Giorgio Beverly Hills, Head and Shoulders, Herbal Essences, Gain, Ivory, Luvs, Joy, Scope, Sunny Delight, Tampax, Zest, e Vidal Sassoon têm em comum? Eles são todos feitos pela Proctor and Gamble (PG).
Preço ainda importa
Encontrar empresas fáceis de entender é apenas o começo. O teste do círculo de competência deve ser apenas um ponto de partida para gerar uma lista de possibilidades de investimento com base nos pontos fortes e nas percepções de um investidor. A empresa ainda deve apresentar economia excelente, preço atraente e gestão amigável para os acionistas. Quando descobertos, esses investimentos do Santo Graal certamente produzirão retornos estelares para o bolso do investidor.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.