(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
O gráfico técnico da Under Armour, Inc. (UAA, UA) sugere um declínio de 14% no curto prazo. Além disso, as opções estão precificando níveis massivos de volatilidade após os resultados do primeiro trimestre da empresa em 1 de maio. Os analistas têm aumentado lentamente suas metas de preço em média para a Under Armour, mas ao mesmo tempo as estimativas para o trimestre atual estão caindo. (Para mais informações, consulte também: Pode Under Armour fazer um retorno? )
Os analistas esperam que a empresa relate a receita no primeiro trimestre que é estável em relação ao ano passado em US $ 1,118 bilhão, enquanto perde US $ 0,05 por ação, também em linha com os resultados dos anos anteriores. Mas as opções estão implicando que as ações podem subir ou cair até 12,3% até o vencimento em 18 de maio.
Um declínio de 14%
O gráfico técnico da Under Armour mostra a ação atingindo um nível de resistência em $ 16,75, enquanto também está em uma tendência de baixa. A força relativa tem tendido para baixo desde que atingiu um nível de sobrecompra, acima de 70, em meados de fevereiro, enquanto a ação foi negociada lateralmente, uma divergência de baixa. Se a Under Armour cair, ela poderá cair em até 14%, para $ 14,40, o próximo nível de suporte no gráfico de ações.
Grande volatilidade
A estratégia de opções long straddle está implicando em um aumento ou queda de mais de 12% até o vencimento em 18 de maio, a partir do preço de exercício de $ 17, com contratos em aberto mínimos a esse preço de exercício. Mas as opções estão mostrando alguns sinais de alta no preço de exercício de $ 17,5. Existem cerca de 7.300 contratos de compra em aberto, para apenas 2.000 contratos de venda em aberto, mas o número de opções de compra naquele preço de exercício mais do que dobrou desde o início de abril. Enquanto isso, outros 9.000 contratos em aberto estão com o preço de exercício de $ 20, e esses contratos viram um grande salto no número de contratos em aberto desde 18 de abril.
Aumentando as metas de preço
Os analistas começaram a aumentar suas metas de preços na Under Armour desde o início do ano, para uma média de US $ 14,76, usando dados de Ycharts, um salto de 11,5%. Mas o número de analistas com uma classificação de “compra” ou “desempenho superior” é incrivelmente baixo, com apenas 21% dos 34 analistas cobrindo as ações. Enquanto isso, 50% avaliam como “manter” e 29% como “desempenho inferior”. (Para mais informações, consulte também: Under Armour Is A ‘Brand in Peril’: Susquehanna .)
Os analistas também reduziram suas perspectivas de receita e lucro desde o início do ano, com estimativas de receita caindo quase 2%, de US $ 1,138 bilhão para US $ 1,118 bilhão.
Estimativas de receita UAA para dados do trimestre atual por YCharts
Parece claro que onde a Under Armour vai atrás dos resultados dependerá muito dos resultados e da orientação.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.