United Technologies publica ganhos superados, mas sem novo recorde

O componente da Dow, United Technologies Corporation (UTX), superou as estimativas de lucros no pré-mercado na manhã de terça-feira e elevou a projeção para o ano inteiro. A ação foi negociada acima de seu pivô trimestral a $ 141,00 na terça-feira de manhã, com seu nível mensal de risco em $ 146,50, mas permaneceu abaixo de sua maior alta intradiária de todos os tempos de $ 144,40, definida em 1º de maio.

A empresa está otimista quanto ao seu futuro, pois a fusão com a Raytheon Company (RTN) foi recentemente aprovada pelos reguladores. A empresa combinada se chamará Raytheon Technologies, tornando a empresa uma empresa de tecnologia de primeira linha como empreiteira aeroespacial e de defesa.

As ações da United Technologies fecharam segunda-feira, 21 de outubro, em $ 138,35, alta de 29,9% no ano até a data e em território de mercado em alta de 37,7% acima de sua baixa de 26 de dezembro de $ 100,48. As ações estão com preços razoáveis, fundamentalmente, com uma relação P / L de 17,12 e um dividend yield de 2,15%, de acordo com a Macrotrends.

Raytheon Technologies será a segunda maior empreiteira aeroespacial e de defesa. Um problema é que a United Technologies é uma ação da Dow, mas a Raytheon não. Se essa entidade continuar a ser um componente do Dow Jones Industrial Average, qual será o símbolo e eles serão inteligentes o suficiente para ter uma sequência combinada de dados históricos de preços? O negócio não inclui Otis e Carrier, que são propriedade da United Technologies. Espera-se que essas entidades sejam separadas no primeiro semestre de 2020.

A maneira pela qual a S&P Dow Jones Indices, uma divisão da S&P Global, decide como isso é resolvido em relação aos componentes do Dow Jones Industrial Average é extremamente importante. Eles cometeram um grande erro ao substituir a DowDuPont pela Dow Inc. (DOW). Não havia dados históricos de preços quando isso ocorreu em 2 de abril.

Eu chamo o Dow 30 de Dow 29 por causa desse erro. Se eles não estabelecerem um histórico de preços para a Raytheon Technologies, a Dow poderá se tornar a Dow 28. Essa confusão é um motivo para considerar a contabilização de lucros em ações da United Technologies antes que essa loucura de fusões evolua.

O gráfico diário da United Technologies

A United Technologies teve uma “reversão chave” positiva em 26 de dezembro. Naquele dia, teve um ciclo de baixa de $ 100,48 e fechou em $ 106,01, acima da alta de 24 de dezembro de $ 105,74. O fechamento de 2018 de $ 106,48 foi uma contribuição importante para minhas análises proprietárias, e o pivô anual permanece em $ 127,97. O fechamento do meio do ano em $ 130,20 foi outra entrada importante para minhas análises e seu nível de valor semestral é $ 122,37. O fechamento de $ 136,52 em 30 de setembro foi a última entrada para minhas análises, e o pivô do quarto trimestre é de $ 141,00, com o nível de risco mensal para outubro em $ 146,50.

O pivô anual de $ 127,97 foi um ímã cruzado muitas vezes entre 19 de fevereiro e 3 de setembro. O pivô do segundo semestre de $ 122,37 foi quase testado em 15 de agosto. O pivô do quarto trimestre de $ 141,00 foi cruzado na terça-feira. O nível arriscado de outubro em $ 146,56 expira no final do mês.

O gráfico semanal da United Technologies

O gráfico semanal da United Technologies é positivo, com a ação acima de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 135,86. A ação está bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, a $ 118,55. A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal é projetada para subir para 77,97 esta semana, ante 73,33 em 18 de outubro. No máximo histórico de $ 144,40 definido em 1º de maio, essa leitura foi 93,96, bem acima do limite de 90,00 , o que transformou a ação em uma “bolha parabólica inflando”. A queda de $ 144,40 para $ 122,18 em 11 de junho foi de 15%.

Estratégia de negociação: Compre ações da United Technologies com força para os níveis de valor anual e semestral de $ 127,97 e $ 122,37, respectivamente, e reduza as participações com força para o nível de risco mensal de $ 146,50. O pivô do quarto trimestre permanece em $ 141,00.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de  valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado nos encerramentos em 31 de dezembro de 2018. O nível anual original permanece em jogo. O fechamento do final de junho de 2019 estabeleceu novos patamares semestrais. O nível semestral para o segundo semestre de 2019 permanece em jogo. O nível trimestral muda após o final de cada trimestre, então o fechamento em 30 de setembro estabeleceu o nível para o quarto trimestre. O fechamento de 30 de setembro também estabeleceu o patamar mensal para outubro, uma vez que os patamares mensais mudam ao final de cada mês.

Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam contabilizados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza a um nível de valor e reduzir as participações na força para um nível de risco. Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais  de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.

A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.

A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas. Recentemente, observei que as ações tendem a atingir o pico e cair de 10% a 20% e mais logo depois que uma leitura sobe acima de 90,00, então chamo isso de “bolha parabólica inflando”, já que uma bolha sempre aparece. Também me refiro a uma leitura abaixo de 10,00 como “muito barata para ignorar.”

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.