Ursos dão um passo para trás na temporada de antecipação de ganhos

Movimentos de mercado

A forte liquidação de ações de ontem não encontrou nenhum resultado, uma vez que os vendedores institucionais pessimistas parecem ter feito uma pausa em suas atividades. Seja por causa de notícias ligeiramente positivas do boato sobre negociações comerciais ou por causa do lançamento das atas do Fed amanhã, nenhum dos persistentes vendedores achou a necessidade de jogar sua mão ainda. Com toda a probabilidade, os principais índices de mercado podem exibir negociações dentro de uma faixa até que a temporada de lucros comece oficialmente na próxima semana. 

Se o gráfico do JPMorgan Chase & Co. (JPM) for qualquer indicação do que pode estar acontecendo na cabeça dos investidores, parece que a ação, que manteve uma tendência instável de alta até 2019, está em um bom posição para que os investidores a considerem. O preço permanece acima da linha de tendência (mostrado no gráfico abaixo), mas ainda está próximo o suficiente para que os investidores considerem que a ação pode ter um preço competitivo em relação a ativos semelhantes. Com esta empresa iniciando a temporada de lucros, muita atenção será dada aos detalhes de seu relatório trimestral. Isso pode definir o tom para os investidores nas próximas duas semanas. Se as notícias forem boas, os investidores podem permanecer otimistas para os próximos meses.

Regras de investimento de segurança em primeiro lugar no segundo e terceiro trimestre

Se você medir desde o início de 2019 até agora, parece que os estoques tiveram um ano relativamente bom, com alta de cerca de 20% no ano. No entanto, a maioria desses ganhos deve-se à rápida recuperação que se seguiu à violenta liquidação de 2018. Se você comparar os preços dos ativos desde o segundo trimestre de 2019 até agora, verá uma história diferente. (Veja o gráfico abaixo.)

O S&P 500 (SPY) mal conseguiu manter o dinheiro (DXY); enquanto isso, o preço do ouro (GLD) e os preços dos títulos do Tesouro de 20 anos (TLT) superaram um aumento robusto de 16% desde então. Os preços do petróleo caíram significativamente, apesar de fatores que podem ter restringido a oferta nas últimas semanas. Tudo isso parece indicar que os investidores estiveram, e parecem prestes a permanecer, buscando investimentos mais seguros antes de qualquer coisa.

Consulte Mais informação:

Veja como jogar ETFs de bancos regionais limitados por alcance

Por que uma vez que FAANGs em grande escala arrastando mercado para baixo é ‘bandeira vermelha’

5 razões pelas quais os estoques de energia podem aumentar

Warren Buffett pode valer a pena olhar agora

As ações da Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) não tiveram um bom desempenho no ano passado, ficando abaixo do S&P 500 em até 15% às vezes. No entanto, o valor desse famoso fundo administrado pelo investidor mais famoso do mundo teve muitas ocasiões nos últimos 20 anos em que sua relativa fraqueza em relação ao S&P 500 se tornou um sinal para uma possível reversão da tendência. 

O gráfico abaixo mostra um gráfico semanal da Berkshire Hathaway dividido pelo preço do SPY. Este mercado de preços tem um estudo do Canal Keltner aplicado a ele. Esta representação descreve como, nos últimos 20 anos, o preço das ações da Berkshire Hathaway perfura a faixa inferior do Canal Keltner (linha amarela) e, posteriormente, cruza de volta acima da média móvel simples de 20 semanas (linha verde), que tem levou a um desempenho superior de 10% ou mais pelo fundo Berkshire Hathaway em comparação com o S&P 500.

Nas últimas 16 ocorrências, o ganho foi acompanhado por uma redução menor do que 10% ao longo de um ano. As três ocasiões em que isso não aconteceu estão marcadas no gráfico com uma seta vermelha. O fundo está apresentando atualmente a mesma configuração. Será interessante observar qual dinâmica se desenrola desta vez. 

The Bottom Line

Os índices de ações dos EUA pararam de vender. Os investidores nervosos podem ter decidido esperar até que notícias maiores cheguem amanhã (minutos do Fed), quinta-feira (negociações comerciais) ou na próxima semana (temporada de lucros). Os investidores parecem estar interessados ​​em investimentos mais seguros nos últimos seis meses. As ações da Berkshire Hathaway tiveram desempenho inferior, mas podem estar prontas para uma reversão da fortuna.

Gostou deste artigo? Obtenha mais inscrevendo-se no boletim informativo do Chart Advisor.