US Bancorp supera as estimativas, mas as ações lutam para manter os ganhos

Publicado por Javier Ricardo


O US Bancorp (USB) superou ou igualou as estimativas de lucro por ação (EPS) por pelo menos cinco anos.
Mas hoje, os bancos estão sob pressão por causa de perdas com empréstimos devido a inadimplências causadas pela COVID-19. As ações do US Bancorp fecharam na sexta-feira, 17 de abril, bem abaixo de seus níveis mensais e trimestrais de risco de US $ 43,50 e US $ 45,64, respectivamente.


As ações do principal banco regional encerraram a semana passada em $ 35,06, queda de 40,2% no acumulado do ano, mas em território de mercado em alta em 21,2% acima da baixa de 23 de março de $ 28,59.
A ação também está em território de mercado em baixa, 42,6% abaixo de sua maior alta de US $ 61,11, definida em 13 de dezembro de 2019.


A ação está barata, com uma relação P / L de apenas 7,87 e um dividend yield de 5,29%, de acordo com a Macrotrends.
O USB é o quinto maior banco de acordo com dados da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), com US $ 486,8 bilhões em ativos totais no final de 2019.

O sistema bancário dos EUA estava sob estresse em 2019 – Problemas se aproximam em 2020


O FDIC Quarterly Banking Profile (QBP) para o quarto trimestre de 2019 também cobre dados para o ano inteiro.
O lucro líquido do sistema bancário caiu para US $ 233,1 bilhões, uma queda de 1,5% em relação a 2018, com os bancos apresentando crescimento mais lento do lucro líquido. Os bancos estavam preocupados com a economia à medida que aumentavam as provisões para perdas com empréstimos e também relatavam receitas não financeiras menores.

O gráfico diário para US Bancorp

Gráfico diário mostrando o desempenho do preço das ações do US Bancorp (USB)

Refinitiv XENITH


As ações do US Bancorp estavam acima de uma “cruz dourada” definida em 17 de junho de 2019, quando a média móvel simples de 50 dias subiu acima da média móvel simples de 200 dias para indicar que preços mais altos se seguiriam.
Isso acompanhou a ação até sua maior alta de 52 semanas, de $ 61,11, definida em 16 de dezembro. Esse sinal de compra terminou quando a ação caiu abaixo de sua média móvel simples de 200 dias em 21 de fevereiro.


Isso foi rapidamente seguido pela formação de uma “cruz da morte” definida em 4 de março, quando a média móvel simples de 50 dias caiu abaixo da média móvel simples de 200 dias para indicar que preços mais baixos viriam.
A baixa foi de $ 28,59 definida em 23 de março. A recuperação tem estado abaixo dos níveis de risco mensal e trimestral da ação em $ 43,50 e $ 45,64, respectivamente.

O gráfico semanal do US Bancorp

Gráfico semanal mostrando o desempenho do preço das ações do US Bancorp (USB)

Refinitiv XENITH


O gráfico semanal do US Bancorp é neutro, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas, a $ 38,27.
A ação também está bem abaixo de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, a $ 51,20. Está abaixo dessa média móvel desde a semana de 28 de fevereiro.


A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal é projetada para subir para 21,67 esta semana, ante 19,37 em 17 de abril. Na alta de dezembro, esta leitura estava acima de 90,00, o que colocou a ação em uma formação de “bolha parabólica inflando”.
Isso acompanhou a queda acentuada no preço das ações deste importante banco regional.

Estratégia de negociação: Não tenho um nível de valor para comprar na fraqueza. Reduza as participações no US Bancorp com força para os níveis de risco mensal e trimestral de $ 43,50 e $ 60,42, respectivamente.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco:  o preço de fechamento das ações em 31 de dezembro de 2019 foi uma entrada para minhas análises proprietárias. Os níveis semestrais e anuais permanecem nas paradas. Cada cálculo usa os últimos nove fechamentos nesses horizontes de tempo.


O segundo trimestre de 2020 e os níveis mensais de abril foram estabelecidos com base na cotação de fechamento em 31 de março. Novos níveis semanais são calculados após o final de cada semana, e novos níveis trimestrais ocorrem ao final de cada trimestre.
Os níveis semestrais são atualizados no meio do ano, enquanto os níveis anuais estão em jogo durante todo o ano.


Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam considerados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza até um nível de valor e reduzir as participações na força um nível de risco.
Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais  de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.


A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação.
Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.


A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas.
Uma leitura acima de 90,00 é considerada uma formação de “bolha parabólica inflando”, que normalmente é seguida por um declínio de 10% a 20% nos próximos três a cinco meses. Uma leitura abaixo de 10,00 é considerada “muito barata para ser ignorada”, que normalmente é seguida por ganhos de 10% a 20% nos próximos três a cinco meses.

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.