A liquidação de outubro está mostrando semelhanças com o declínio acentuado de fevereiro, sugerindo que os participantes do mercado podem descobrir sinais de negociação ocultos por meio de análise fractal. Essa técnica mal compreendida se baseia na tendência do mercado de repetir comportamentos anteriores – seja por meio de retrações matemáticas, o número de dias de negociação ou o total de pontos de altas para baixas e vice-versa.
Vamos começar observando o comportamento fractal do SPDR S&P 500 ETF (SPY) entre julho de 2015 e abril de 2016. O mercado atingiu o pico acima de $ 210 em fevereiro de 2015 e entrou em um padrão de faixa estreita que quebrou para baixo em agosto. Compradores comprometidos retornaram perto de US $ 190, desencadeando um salto em forma de V, seguido por um segundo declínio que testou a baixa anterior. Suporte mantido, gerando um segundo padrão em forma de V que completou uma reversão de fundo duplo, marcando o fim da correção intermediária.
A primeira onda de vendas durou 26 dias e acumulou 31 pontos. O fundo dobrou a contagem diária para um número quase igual de pontos ao completar o primeiro padrão de recuperação em forma de V. Esse total de dois dias previu perfeitamente a duração da desaceleração subsequente, que registrou 31 pontos exatamente como a primeira queda. Notavelmente, o rali em abril de 2016 combinou pontos totais pela quarta vez, mas levou 64 dias, o que quase equivale a uma extensão de tempo de 1,27 Fibonacci.
Essa simetria é comum na estrutura do mercado, especialmente durante os períodos de volatilidade acima do normal, mas a matemática raramente funciona da mesma maneira duas vezes. Esse é o principal desafio na análise do preço do S&P 500 em setembro e outubro, em comparação com o primeiro trimestre. Felizmente, outros fenômenos de mercado sensíveis à matemática, como canais paralelos, frequentemente oferecem pistas sobre como esses padrões serão vistos em retrospecto.
Fractais S&P 500 em jogo
A liquidação em fevereiro no ETF SPDR S&P 500 carregou 34 pontos (um número de Fibonacci) em 11 dias. A onda de recuperação subsequente dobrou o total diário, assim como a encarnação de 2015, mas parou depois de 27 pontos no nível de retração de 0,786 em vez de completar um padrão em forma de V. Demorou mais quatro meses para o salto subir esse nível, atingindo a alta de janeiro em 24 de agosto, um pouco mais de seis meses após a baixa de fevereiro.
Uma linha de tendência de alta ascendente coloca um canal paralelo em $ 261, marcando um alvo potencial de baixa. A simetria de tempo perfeita não parece acionável agora, dizendo aos participantes do mercado observadores para considerar oitavas do total de dias, como os padrões 11,22 e 26,52. Os técnicos também precisam escolher entre a alta absoluta de 20 de setembro ou 3 de outubro, que marcou o início da queda. A segunda barra de preço, que parece mais confiável, agora tem 10 dias e 23 pontos.
O fundo S&P 500 poderia simplesmente voltar à alta aqui, mas uma oportunidade de compra mais potente pode vir a um preço mais baixo quando os elementos fractais se alinham diretamente, ou por meio de índices de Fibonacci. Por exemplo, uma perna descendente que alcança o suporte do canal em torno do 22º (ou mesmo 33º) dia acionaria os principais sinais de compra, correspondendo à contagem de pontos do declínio do primeiro trimestre e dobrando ou triplicando a contagem do dia.
Os traders atentos podem falhar em identificar o fundo exato antes que o mercado suba, mas o fractal do primeiro trimestre prevê um salto para o nível de retração de 0,786, oferecendo informações acionáveis sobre onde a onda de compra pode terminar. A análise de força relativa também pode ser usada para apontar baixos negociáveis, com estocásticos diários e semanais cruzando em ciclos de compra em sincronia com leituras fractais.
The Bottom Line
A análise fractal pode permitir que os técnicos de mercado identifiquem um fundo do quarto trimestre e uma oportunidade de compra muito antes de seus concorrentes.
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>