Uma fonte comum de confusão para os novos investidores é se eles devem tentar construir uma carteira de ações individuais ou, alternativamente, investir em algum tipo de estrutura conjunta, como um fundo mútuo, especialmente um fundo de índice de baixo custo.
Embora a questão em si seja um tanto equivocada – em última análise, até mesmo um fundo de índice individual é composto de ações individuais, ele traz à tona um ponto importante que tentar selecionar os componentes do portfólio e as ponderações dos componentes do portfólio sem saber o que você está fazendo pode ser potencialmente desastroso para o seu patrimônio líquido da família.
Ainda assim, para aqueles que desejam saber se devem investir diretamente em ações individuais, minha regra geral é que investir bem-sucedido por longos períodos de tempo se resume a uma frase: Mesmo uma grande empresa é um péssimo investimento se você pagar muito por ele . Na verdade, você pode substituir qualquer ativo pela palavra empresa; não importa se você está investindo em títulos ou em imóveis. Para esclarecer esse ponto, o maior erro que geralmente vejo novos investidores cometem é não entender o que impulsiona os preços das ações ao longo de décadas.Para explicar isso, desenvolvi um teste de cinco segundos que me serviu bem para estimar o nível relativo de conhecimento que uma pessoa tem se quiser adotar a abordagem faça você mesmo para a seleção de investimentos.
Esse teste? Eu faço a seguinte pergunta: ” Se uma empresa está ganhando $ 1 por ação, não há diluição esperada, ela está crescendo 3% ao ano e deve crescer para sempre (apenas acompanhando a inflação, que também é de 3%), e o Tesouro de 30 anos está rendendo 5%, quanto você deve pagar pelas ações? “
Se você não conseguir responder a essa pergunta em menos de cinco segundos, provavelmente não tem como escolher ações para sua carteira. Em vez disso, você pode achar um portfólio amplamente diversificado de fundos de índice de baixo custo mais apropriado.
Por que me sinto tão fortemente sobre isso? Porque, com o tempo, os preços das ações são impulsionados pelos ganhos por ação e seus retornos dependem de quanto você pagou por cada ação em relação a esses ganhos. Isso é investir, em poucas palavras. Se você não pode me dizer quanto é um preço “justo” para US $ 1 de ganhos em uma taxa de crescimento específica, não pode esperar ganhar dinheiro sem sorte cega. Você estaria entrando em um jogo que estava contra você e quando está lidando com ativos de aposentadoria e a segurança de sua família, esse não é um curso de ação inteligente.
Para quem está interessado na resposta ao teste, depende da taxa de retorno que pretende. Nesse sentido, é uma pergunta capciosa. Alguém experiente o suficiente para saber como avaliar uma ação saberá que o preço que deve pagar dependerá do retorno que exigem. Se eles quisessem ganhar 15% sobre seu dinheiro – muito mais do que os retornos de longo prazo obtidos com ações – eles não poderiam pagar mais do que $ 8,58 pelas ações. Se eles quisessem ganhar 12%, outro retorno altamente atraente que excede as médias históricas, eles não poderiam pagar mais de $ 11,44.Se ele quisesse ganhar 8%, não poderia pagar mais do que $ 20,60. Se a ação estiver sendo negociada a, digamos, $ 30, o investidor deve saber que só deve esperar uma taxa de retorno de 6,43% em um mundo de taxas estáveis sem risco e múltiplos de avaliação, a menos que a taxa de crescimento seja maior do que o projetado . Adiciona clareza ao seu processo de pensamento. Isso impõe disciplina sobre você.
A matemática envolvida no cálculo do valor intrínseco vai muito além do escopo do Investing for Beginners. É suficiente dizer que esse teste pode lhe servir muito, muito bem quando você está determinando como construir seu portfólio, mesmo que tudo isso o deixe saber que seria melhor construir um portfólio amplamente diversificado de fundos mútuos.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.