Veja quantos fundos mútuos você precisa para se diversificar

Publicado por Javier Ricardo


Você já ouviu falar sobre a sabedoria da diversificação, mas de quantos fundos mútuos você precisa para diversificar?
Como acontece com a maioria das questões financeiras como essa, a resposta começa com duas palavras: Depende. Um investidor pode encontrar diversificação suficiente em apenas um fundo ou pode precisar de vários fundos para diversificar seus ativos de investimento.

Diversificação e seu objetivo de investimento


Seu objetivo de investimento é o propósito de um portfólio específico atender às suas necessidades financeiras.
Para a maioria das pessoas, o objetivo de sua carteira de investimentos é o crescimento de longo prazo para financiar a aposentadoria. Outros podem já estar aposentados e estão em busca de renda atual e crescimento de longo prazo. E alguns investidores querem simplesmente preservar o que têm agora e estão mais interessados ​​em segurança do que em crescimento ou receita.


Depois que o objetivo for determinado, ele determinará quais classes de ativos e tipos de segurança específicos são necessários para cumprir o propósito do portfólio.
No entanto, é provável que, independentemente do objetivo do investimento, você precise de mais de um fundo mútuo para fazê-lo.

Diversificação e sua tolerância ao risco


A tolerância ao risco é um termo de investimento relacionado à quantidade de risco de mercado, especialmente a volatilidade (altos e baixos), que um investidor pode tolerar.
Por exemplo, se você tem uma alta tolerância ao risco, significa que está disposto a manter seus fundos mútuos quando eles estão perdendo valor e mesmo em meio a uma forte baixa do mercado.


Geralmente é mais arriscado manter apenas um ou dois fundos mútuos, especialmente se forem fundos de ações, que podem ter um bom desempenho no longo prazo, mas podem ter flutuações significativas (altos e baixos), ou o que é chamado de volatilidade, no curto prazo.


Se você não sabe sua tolerância ao risco, um questionário de tolerância ao risco pode ajudar fazendo várias perguntas com vários cenários de mercado, onde você pode prever sua reação a eles e, assim, ajudar a determinar os fundos mútuos mais adequados de acordo.

Diversificação e tipos de fundos mútuos


Se você é como a maioria dos investidores e tem uma tolerância ao risco de moderada a baixa, é melhor manter pelo menos três ou quatro fundos mútuos com estilos e objetivos diferentes.
Se diversificados adequadamente, eles reduzirão a volatilidade ao combinar tipos de fundos que não compartilham as mesmas qualidades. Por exemplo, em um mercado baixista, os fundos de ações podem cair significativamente em valor, mas os fundos de títulos podem manter seu valor ou até subir de valor em um mercado baixista.


No nível mais básico, existem duas categorias principais de fundos mútuos – fundos de ações e fundos de títulos.
Ações e títulos também são duas das três principais classes de ativos de investimento. Você também pode investir em fundos do mercado monetário, que representam a terceira classe de ativos – dinheiro.



Portanto, a diversificação no nível mais simples é investir em pelo menos dois fundos mútuos – um fundo mútuo de ações e um fundo mútuo de títulos.
Os fundos do mercado monetário também podem ser uma parte adequada de uma carteira, especialmente se houver necessidade de liquidez (acesso rápido ao dinheiro) e / ou se o investidor tiver baixa tolerância ao risco.



Geralmente, e supondo que você tenha uma tolerância de moderada a alta ao risco e um objetivo de crescimento de longo prazo, você precisará de mais fundos de ações do que de títulos em seu portfólio.

Diversificação e construção de carteira de fundos mútuos


Embora seja possível investir em apenas um fundo, os investidores devem construir sua própria carteira e administrá-la de acordo com suas necessidades específicas.
Você pode tirar proveito de anos de teoria de portfólio para construir um portfólio diversificado e adequado para você pessoalmente.


Felizmente, essa teoria de portfólio pode ser simplificada no que é chamado de design de portfólio comum e testado pelo tempo, denominado núcleo e satélite.
Essa estrutura é exatamente o que parece: você começa com o “núcleo”, que geralmente será um fundo de índice de ações de grande capitalização, que representa a maior parte de seu portfólio e constrói em torno do núcleo com os fundos “satélite”, que irão cada um representa porções menores de seu portfólio.


Aqui está um exemplo de uma carteira principal e satélite que é apropriada para um investidor de longo prazo com tolerância moderada (média) ao risco (a alocação de ativos é de 65% em ações, 30% em títulos, 5% em dinheiro / mercado monetário):


40% Ações de grande capitalização (índice)

10% Ações de pequena capitalização
15% Ações estrangeiras
30% Títulos de prazo médio
05% Caixa / mercado monetário


Essa combinação de tipos de fundos mútuos e fundos do mercado monetário é bem diversificada, o que significa que cada fundo tem um estilo de investimento único que não é altamente correlacionado (muito semelhante) aos outros fundos da carteira.
No longo prazo, essa carteira deve produzir retornos médios de 5% a 8%, com base nas médias históricas. Para outros modelos de portfólio, consulte:

  • Exemplo de portfólio de fundo mútuo agressivo
  • Exemplo de carteira de fundos mútuos conservadores


Para resumir e finalmente responder à pergunta sobre quantos fundos mútuos são os melhores, é provável que o número ideal esteja entre três e cinco fundos.
Em alguns casos, um investidor pode ser suficientemente diversificado com apenas um fundo. Raramente é necessário ter mais de 10 fundos diferentes.

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