Um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) permite que você compre ações da empresa a um preço abaixo do valor de mercado. Os termos de cada plano são diferentes, mas geralmente você verá um desconto de cerca de 10% a 15%. Você concorda com as deduções na folha de pagamento para financiar a compra e, em determinados momentos do ano, sua empresa compra as ações para você. Esse preço com desconto também é chamado de preço de oferta ou concessão.
Comprar as ações com desconto proporciona um retorno instantâneo do investimento, mas o que você deve fazer para vendê-las? Para responder a essa pergunta, você deve considerar dois fatores em relação à venda de ações do ESPP: risco e impostos.
Riscos de ações da holding
Manter grande parte de sua riqueza em uma única ação é mais arriscado do que outras abordagens de investimento. Em uma escala de risco de investimento de 1 a 5, sendo cinco o mais arriscado, possuir uma única ação é um nível 5. Ao manter uma única ação, você está sujeito ao risco da indústria, risco de gestão e risco de evento. Mesmo empresas grandes e aparentemente estáveis não estão imunes; por exemplo, os funcionários da Enron cujos fundos de aposentadoria eram compostos principalmente de ações da empresa tiveram quedas de 90% em apenas um ano, antes da falência da empresa.
Considere que, se você depende de uma empresa para seu emprego, seu sistema de saúde e sua carteira de ações, seu bem-estar financeiro está completamente ligado a seus fracassos ou sucessos. Você pode sentir um apego emocional à empresa, o que é comum, mas deve estar ciente do risco que corre ao colocar todos os ovos financeiros na mesma cesta.
Se você pretende manter suas ações ESPP por um longo prazo, considere que seus investimentos devem fornecer uma renda vitalícia confiável quando você se aproximar da aposentadoria. A volatilidade do mercado de ações torna isso difícil se sua riqueza estiver concentrada em uma única ação.
Você deve vender imediatamente?
Para reduzir o risco, você pode comprar ações do ESPP por meio de descontos em folha de pagamento e vendê-las o mais rápido possível. Este método reduz sua superexposição a um único estoque, mas tem implicações fiscais.
Se sua renda atual – de trabalho – e uma grande parte de sua riqueza – por meio da propriedade de ações da empresa – estiverem vinculados ao seu empregador, o gerenciamento de riscos deve superar qualquer estratégia de redução de impostos. Nessa situação, trabalhe para reduzir agressivamente o risco de investimento, vendendo algumas das ações.
Se você possui estoque suficiente, também pode empregar uma estratégia de compra coberta que gere receita sobre o estoque, ao mesmo tempo que estabelece preços pré-definidos pelos quais você o venderá. No entanto, você deve compreender totalmente essa estratégia e os custos associados antes de implementá-la.
Se você tiver ativos substanciais fora das ações de sua empresa, programar as vendas de suas ações da maneira mais eficiente em termos de impostos pode ser mais importante.
Impostos sobre a venda de ações ESPP
Ao comprar ações do ESPP, você não deve nenhum imposto. Mas quando você vende as ações, o desconto que você recebeu no preço é considerado uma compensação adicional, de forma que o governo irá tributá-las.
Existem vários fatores a serem considerados quando se trata dos impostos que você pagará sobre as ações do ESPP.
Primeiro, a diferença entre o preço da oferta e o valor justo de mercado é considerada receita de compensação ou receita auferida. Essa renda geralmente é informada em seu W-2.
Em seguida, a diferença entre o que você pagou pela ação e seu valor quando você a vende – seu ganho ou perda – é relatada como qualquer outro ganho ou perda de capital.
Determinar se o seu lucro é considerado uma receita de compensação ou ganhos de capital – e em que proporção – depende de quanto tempo você o manteve. Se você deteve suas ações do ESPP por mais de dois anos a partir da data da oferta e um ano a partir da data de compra, é chamado de posição qualificada. Você pode relatar mais do seu lucro como ganhos de capital, em vez de renda do trabalho. Você se beneficiará porque a taxa de imposto sobre ganhos de capital é menor do que a taxa de imposto sobre a renda ordinária.
Se você vender antes desses marcos, é considerada uma posição desqualificante. O desconto que você recebeu é relatado como receita. Portanto, qualquer lucro adicional é tributado como ganho de capital.
Quanto você deve vender?
Decidir quantas ações da empresa manter, se houver, depende da preferência, tolerância ao risco e metas de investimento. Porém, como regra geral, você não deve deter mais de 5% de sua carteira em uma única ação. Para descobrir se você está segurando muito, some o valor de todos os seus ativos financeiros, como poupanças, investimentos e contas de aposentadoria. Agora divida o valor das ações que você possui em seus ativos financeiros totais. Se uma única participação acionária representar mais de 5% de seus ativos financeiros, considere a venda.
Você pode investir os recursos em outros ativos que aumentarão a diversificação e a segurança de seu portfólio. Lembre-se das considerações tributárias descritas acima. Você pode continuar comprando ações da empresa por meio do programa ESPP e vendê-las imediatamente para continuar aproveitando o desconto; Mesmo que você pague mais imposto de renda, reduzirá o risco de possuir muitas ações. Um contador ou planejador financeiro pode ajudá-lo a planejar sua estratégia.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.