O componente Dow American Express Company (AXP) está negociando em baixa na manhã de sexta-feira após atender às expectativas de lucro do quarto trimestre e aumentar ligeiramente a orientação de receita do ano fiscal de 2019. Um aumento de 14% em relação ao ano anterior nas reservas para perdas pode ter assustado os investidores preocupados com a qualidade dos empréstimos, mas a redução limitada teve pouco impacto sobre uma perspectiva técnica já pessimista após a queda brutal de 22% em dezembro.
A gigante dos serviços financeiros despencou de uma alta histórica no mês passado, prendendo acionistas complacentes que agora pensarão duas vezes antes de recarregar as posições compradas. Embora a rota mantivesse o suporte de fevereiro, quebrou a média móvel exponencial de 200 dias (MME) em 13 pontos e não remontou a barreira de longo prazo na ação do preço de janeiro. Isso sugere que os vendedores a descoberto estão agora rondando os vagões, procurando o preço perfeito para voltar a embarcar.
Gráfico de longo prazo AXP (1995 – 2018)
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A ação estourou acima da alta de 1987 em 1995, entrando em uma tendência de avanço poderoso que terminou em meados dos US $ 50 na segunda metade de 2000. Ela foi vendida quando a bolha de tecnologia estourou e continuou a perder terreno em setembro de 2001, chegando ao fundo do poço a $ 21,18 apenas cinco dias após a reabertura dos mercados financeiros. Um salto para os US $ 30 superiores foi vendido em junho de 2002, gerando um teste de suporte que completou uma reversão de fundo duplo.
Compradores comprometidos assumiram o controle por meio do mercado altista de meados da década, atingindo a alta de 2000 em 2006. A ação estourou em 2007 e atingiu o pico em meados de US $ 60 em agosto, marcando a maior alta nos próximos seis anos, enquanto os o retrocesso aumentou durante o colapso econômico de 2008. Essa tendência de baixa quebrou a baixa de 2001 em mais de 11 pontos antes de encontrar suporte na casa de um dígito em março de 2009.
A onda de recuperação subsequente completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2007 em 2013, desencadeando um rompimento imediato e uma alta que atingiu os US $ 90 em 2014. A ação então entrou em uma grande correção, caindo mais de 45 pontos em fevereiro de 2016, antes de um aumento saudável que atingiu novos máximos em novembro de 2017. A volatilidade aumentou acentuadamente em 2018, culminando na corrida para o maior recorde de dezembro de $ 114,55.
O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda em março de 2018, gerando volatilidade, mas pouca desvantagem até a reversão perversa de dezembro. Embora essa medição técnica tenha caído para o mínimo mais baixo desde 2016, ainda está situada na metade superior do painel indicador, prevendo mais três a seis meses de fraqueza relativa. Combinado com a grande queda do mês passado, será difícil para a ação manter o suporte na baixa de 2018 perto de $ 87.
Gráfico de curto prazo AXP (2017 – 2018)
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A ação bilateral foi acionada assim que a ação atingiu a alta de 2014 em novembro de 2017, gerando um padrão retangular que cruzou a velha alta repetidamente em junho de 2018. Um rompimento de agosto acima da resistência de alcance não conseguiu ganhar tração, postando um padrão de quatro meses padrão de topo duplo que quebrou para baixo em dezembro. A pressão de venda diminuiu menos de dois pontos acima do suporte da faixa, enquanto o nível de desagregação agora está alinhado com as EMAs de 50 e 200 dias entre $ 101 e $ 103.
É improvável que essa barreira formidável seja montada nas próximas semanas, aumentando as chances de que as vendas a descoberto oportunas lucrem com uma queda que poderia atingir e potencialmente quebrar a baixa de fevereiro de 2018, que agora está alinhada com a MME de 200 semanas. Por sua vez, isso confirmaria um rompimento fracassado acima da alta de 2014 e desencadearia sinais de venda agressivos, favorecendo uma desvantagem adicional no nível de retração de Fibonacci de 0,618 da tendência de alta de 2016 em 2018 em meados de $ 70.
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) apóia essa visão de baixa, sinalizando uma grande divergência de baixa quando não conseguiu subir a alta de janeiro com o preço em agosto. A liquidação no final do ano despejou essa leitura técnica para uma baixa de 14 meses, o que estabelece outra divergência de baixa, prevendo que o preço acabará em um grande colapso.
The Bottom Line
As ações da American Express estão sendo negociadas cerca de 2% mais baixas no pré-mercado de sexta-feira, depois que a empresa divulgou resultados mistos de ganhos no quarto trimestre. As métricas não devem aliviar a análise técnica de dezembro, aumentando as chances de preços mais baixos nos próximos meses.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.