VIX ETFs formam possível fundo duplo em meio ao aumento da volatilidade

O Índice de Volatilidade do CBOE (VIX) saltou mais de 6% na quarta-feira, com a incerteza sobre a aprovação de um projeto de lei de alívio antes da eleição pesando sobre o sentimento dos investidores. As esperanças de que o Congresso aprovasse um projeto de estímulo ao coronavírus antes que os americanos fossem às urnas em 3 de novembro estão diminuindo, pois os dois partidos permanecem em um impasse sobre o tamanho de um pacote de ajuda. Até agora, os democratas disseram que estão preparados para reduzir os gastos do HEROES Act de US $ 3,4 trilhões para US $ 2,2 trilhões, enquanto os republicanos indicaram que têm um teto de US $ 1,3 trilhão a US $ 1,5 trilhão – uma diferença de quase US $ 1 trilhão.

A Wells Fargo Securities acredita que existe apenas uma chance em quatro de os lados chegarem a um acordo antes da eleição. “Em última análise, achamos que as perspectivas de legislação de alívio pré-eleitoral são improváveis, já que a posição atual dos dois partidos parece ser uma ponte longe demais”, disse o analista Michael Pugliese, da Forbes.

Aqueles que esperam que a volatilidade se intensifique antes da eleição presidencial devem considerar esses dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que acompanham o desempenho do índice VIX. Abaixo, damos uma olhada mais detalhada nas especificidades de cada fundo e identificamos possíveis oportunidades de negociação usando análise técnica.

iPath Série B S&P 500 VIX ETN de Futuros de Curto Prazo (VXX)

Com ativos sob gestão (AUM) de $ 735 milhões, o ETN iPath Série B S&P 500 VIX Short-Term Futures busca acompanhar o desempenho do S&P 500 VIX Short-Term Futures Index – um benchmark com exposição a contratos futuros no CBOE Volatility Índice com prazo médio de um mês. O fundo, que carrega uma taxa de administração de 0,89% ao ano, movimenta mais de 30 milhões de ações por dia em spreads estreitos para manter os custos de transação baixos. Em 24 de setembro de 2020, a VXX estava sendo negociada 66% mais alta no ano, mas caiu 32% nos últimos três meses.

O fundo formou baixas oscilantes estreitamente alinhadas com cerca de um mês de intervalo, indicando a formação de um possível fundo duplo. Além disso, uma divergência de alta entre o índice de força relativa (RSI) e o preço ao longo deste período sugere uma diminuição do momentum do vendedor. Aqueles que negociam o fundo nesses níveis devem ter como objetivo registrar lucros próximos a $ 37,50, onde o preço encontra resistência em uma linha horizontal chave. Gerencie o risco colocando um pedido de stop loss sob o ponto mais baixo do padrão em $ 23,64.

ETF de Futuros de Curto Prazo ProShares Ultra VIX (UVXY)

O ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures tenta fornecer resultados de investimento que correspondem a 1,5 vezes o desempenho diário do Índice de Futuros de Curto Prazo S&P 500 VIX, efetivamente tornando o fundo uma versão engrenada do VXX. O volume médio em dólares de quase US $ 1 bilhão por dia, combinado com spreads reduzidos, oferece ampla liquidez para os operadores táticos explorarem as flutuações de curto prazo na volatilidade do mercado. A UVXY detém US $ 930 milhões em ativos líquidos, cobra uma taxa de administração de 1,65% e cresceu 57% no ano. Desde o final de junho, o fundo caiu 46% em 24 de setembro de 2020.

Não surpreendentemente, o gráfico do fundo se correlaciona estreitamente com VXX, dado que acompanha o mesmo índice subjacente. Como a oscilação de baixa de setembro fez uma mínima ligeiramente inferior, o RSI fez uma baixa relativamente mais superficial, mostrando claramente uma divergência de alta aqui também. Aqueles que negociam o ETF devem definir uma ordem de lucro em algum lugar entre $ 29 e $ 39, onde o preço encontra uma zona de resistência formada por duas linhas de tendência cruciais. Pense em cortar perdas se o fundo fechar abaixo da mínima deste mês em US $ 18,55.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.