Ao gerenciar contas de aposentadoria, uma decisão crítica que você deve tomar é que parte de seus investimentos colocar em ações e que parte colocar em títulos. Historicamente, em períodos mais longos, as ações tiveram retornos mais elevados do que os títulos, mas com muita volatilidade. Os títulos são mais previsíveis, mas podem gerar retornos mais baixos.
Quando você recebe uma pensão, tem uma fonte de renda previsível e estável. Alguns consultores financeiros sugeririam que uma pensão cumpre o papel dos títulos em seu portfólio e, portanto, se você tiver uma pensão maior, poderá ser mais agressivo com seus investimentos e alocar mais em ações.
Como alocar com base em suas necessidades de renda
Vamos dar uma olhada em dois aposentados, cada um precisa de cerca de US $ 60.000 por ano para viver confortavelmente na aposentadoria.
Aposentado 1 – Pensão Alta
O aposentado 1 tem $ 250.000 economizados em seu plano 401 (k) e espera ter as seguintes fontes de renda quando se aposentar:
- $ 45.000 por ano de uma pensão
- $ 20.000 por ano do Seguro Social
Com $ 65.000 de renda garantida por ano, o aposentado 1 tem as despesas esperadas de aposentadoria cobertas. Este aposentado não precisa dos $ 250.000 de seu plano 401 (k) para despesas de manutenção na aposentadoria. A decisão de quanto alocar em títulos deve ser baseada em expectativas sobre taxas de retorno e nível de conforto com o risco.
O aposentado 1 poderia jogar pelo seguro, pois não precisa almejar retornos mais altos. Ou, se o aposentado 1 entender os altos e baixos naturais do mercado de ações, ele poderia alocar 100% de seu 401 (k) em ações e apenas retirar fundos após anos com bom desempenho. Simplesmente porque eles têm uma pensão, não é uma decisão automática alocar menos para títulos. É uma questão de circunstâncias e preferências pessoais. O próximo aposentado está em uma situação ligeiramente diferente.
Aposentado 2 – Baixa Pensão
O aposentado 2 também tem $ 250.000 economizados em seu plano 401 (k) e espera ter as seguintes fontes de renda quando se aposentar:
- $ 25.000 por ano de uma pensão
- $ 25.000 por ano do Seguro Social
Com $ 50.000 de renda garantida, o aposentado 2 precisará sacar $ 10.000 por ano de suas economias para ter os $ 60.000 por ano necessários para a aposentadoria. $ 10.000 dividido em um tamanho de conta de $ 250.000 é igual a 4%. Se os investimentos forem bem estruturados, é possível sacar 4% ao ano.
Para conseguir isso, o aposentado 2 vai querer seguir um conjunto disciplinado de regras de taxa de retirada, o que significa alocar não mais que cerca de 70% para ações e não menos que 50%. Isso deixa entre 30% e 50% alocado para títulos. O aposentado 2 tem uma pensão, mas a decisão sobre quanto alocar em títulos é determinada pelo trabalho que o dinheiro precisa realizar – não pelo fato de haver ou não uma pensão.
Como o aposentado 2 precisa depender da renda do 401 (k), eles não têm tanta liberdade de como alocar os investimentos quanto o aposentado 1. O aposentado 1 não poderia ganhar nada e ainda assim estar bem. O aposentado 2 precisa dos US $ 250.000 para trabalhar para eles e ganhar um retorno decente, mas, ao mesmo tempo, eles não podem correr muito risco e perder dinheiro.
Ambos os aposentados têm um plano, e o plano ajuda a mostrar a variedade de opções de alocação que se ajustam às suas circunstâncias. A maioria dos aposentados deve decidir como alocar seus investimentos, primeiro fazendo um plano de renda de aposentadoria que mostre o emprego futuro que o dinheiro precisará realizar.
Como a alocação de títulos pode funcionar
O aposentado 2 pode investir uma parte do dinheiro da aposentadoria em títulos, comprando uma série de títulos em que um valor específico vence a cada ano. Isso é chamado de escada de títulos. Como eles precisam sacar $ 10.000 por ano, faria sentido comprar $ 10.000 em títulos com vencimento a cada ano durante os primeiros dez anos de aposentadoria. Isso resultaria em cerca de $ 100.000 alocados para títulos, o que é 40% de uma conta de $ 250.000. A cada ano, à medida que os $ 10.000 amadurecem, eles são retirados e gastos. Esse processo de adequar os investimentos ao ponto no tempo em que eles precisarão ser usados às vezes é chamado de segmentação de tempo.
Os $ 150.000 restantes seriam inteiramente alocados para fundos de índices de ações. A volatilidade de curto prazo não importaria, pois os títulos estariam lá para cobrir as necessidades atuais de retirada. Portanto, há muito tempo para esperar qualquer ano de baixa no mercado de ações. Supondo que as ações tenham uma média de pelo menos 7% ao ano nos próximos dez anos, elas cresceriam o suficiente para que, ao longo do caminho, o aposentado 2 vendesse ações e comprasse mais títulos para repor os que venceram e foram gastos.
Por exemplo, vamos supor que um ano depois, a parcela de $ 150.000 alocada para ações aumentou 7% e, portanto, vale $ 160.500. O aposentado 1 venderia $ 10.000 e os usaria para comprar um título que vence em dez anos. Enquanto isso, supondo que o aposentado 1 esteja aposentado, ele gastaria os $ 10.000 do título que venceu no ano corrente. Dessa forma, o aposentado 1 criaria uma pseudo “pensão de dez anos”, em que as necessidades de retirada eram continuamente cobertas pelos dez anos subsequentes.
Ter uma pensão definitivamente traz segurança adicional aos anos de aposentadoria. Mas isso não significa automaticamente que você deve alterar a forma como aloca suas outras contas de investimento. A alocação de seu investimento deve ser orientada por seu plano financeiro e pelo uso projetado de seus fundos.