Alguns artigos dizem que você deve manter as opções de ações de seus funcionários o máximo possível. Não os exercite até que estejam perto de suas datas de validade. Em teoria, pelo menos, isso dá à ação uma oportunidade para uma valorização adicional do preço.
Mas isso nem sempre é o conselho certo. Suas circunstâncias, seu nível de conforto com o risco, sua situação tributária e alguns outros fatores também devem ser considerados.
Suas necessidades financeiras
Se você está segurando as opções na esperança de que o preço das ações suba ainda mais, considere suas necessidades atuais de caixa em comparação com o potencial de ganhos adicionais. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercitar-se agora é uma coisa certa. Um preço mais alto das ações no futuro não é certo.
Você pode querer se exercitar cedo porque:
- Você tem uma dívida com altas taxas de juros que pode pagar.
- Você não tem economia de dinheiro adequada e precisa de um fundo maior para os dias chuvosos ou de emergência.
- Você precisa de fundos para o pagamento de uma casa.
- Você tem outra oportunidade de investimento atraente que acredita ter mais potencial do que as ações da empresa.
- Você precisa de dinheiro para a mensalidade de um filho na faculdade.
A troca de risco / retorno
Há um componente nas opções de ações de seus funcionários chamado valor do tempo. Quando faltam muitos anos para a data de expiração, o valor do tempo é o potencial para ganhos futuros adicionais. Junto com o valor do tempo, vem o risco de a ação cair. Os ganhos que você obteria ao se exercitar hoje desapareceriam.
Você pode querer tirar o risco da mesa e abrir mão de ganhos adicionais potenciais se:
- Uma quantidade bastante significativa de sua riqueza financeira – mais de 10% – já está vinculada às ações da empresa.
- O dinheiro em caixa hoje pode proporcionar uma melhoria significativa em sua situação financeira com base em suas necessidades financeiras.
- Você não acha que as perspectivas para as ações da empresa parecem atraentes.
Oportunidades de planejamento tributário
O planejamento tributário envolve a projeção de sua receita e deduções esperadas para os próximos anos. Exercer todas as suas opções em um ano pode colocá-lo em uma faixa de impostos mais elevada. Pode haver motivos fiscais para exercer algumas opções agora e esperar até mais tarde para exercer outras. Pode fazer sentido exercer uma parte de suas opções todos os anos, em vez de esperar até a data de vencimento para exercer todas elas.
Condições de mercado
A volatilidade das ações da sua empresa e a volatilidade das condições de mercado como um todo devem ser consideradas. O sol nem sempre brilha. Este ponto é bem explicado no artigo da CNN Money sobre o exercício de opções de ações:
“Durante a bolha das ações de tecnologia, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores obtiveram lucros com as ações de suas empresas em alta. Transformar ganhos no papel em opções em dinheiro real – apesar dos exercícios “cedo” de acordo com a sabedoria convencional – parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospecto. ”
Quantidade de opções / sofisticação do investidor
Se a sua casa é sofisticada e com alto patrimônio líquido, você pode buscar estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir é que, se você não entende, não faça isso. John Olagues, autor de Getting Started in Employee Stock Options , fala sobre estratégias avançadas de exercício de opções de ações para funcionários. John é ex-Formador de Mercado de Opções de Ações da Chicago Board Options Exchange e da Pacific Options Exchange de San Francisco.
Ele diz que você pode reduzir o risco e aumentar os retornos potenciais usando estratégias avançadas que envolvem a venda de opções de compra e a compra de opções de compra sobre as ações da empresa. John insiste que, quando comparadas a uma estratégia de exercício e venda, as estratégias de opções avançadas são uma forma mais eficiente de reduzir o risco e capturar o valor do tempo restante em suas opções. John descreve suas idéias em 5 regras de ouro para gerenciar opções de ações de funcionários . Lembre-se de que essas estratégias avançadas são melhor implementadas por aqueles com opções de ações para funcionários que valem potencialmente $ 500.000 ou mais.
Não siga cegamente uma regra prática e mantenha todas as opções até o fim. Considere todos os fatores para tomar uma decisão que atenda às suas necessidades.