Você deve investir em um Total Stock Index Fund ou em um S&P 500 Index Fund?

Publicado por Javier Ricardo - 14 fevereiro, 2021


Comparar o Índice Total do Mercado de Ações com o Índice S&P 500 é uma maneira inteligente de escolher uma holding principal de alta qualidade e baixo custo para seu portfólio.
Embora cada índice compartilhe muitas das mesmas participações com o outro, existem algumas diferenças importantes a saber antes de investir. Descubra qual fundo de índice de ações é melhor para sua carteira.

Total Stock Market Index vs S&P 500 Index: Como eles investem


A principal diferença entre um fundo de índice do mercado de ações total e um fundo de índice S&P 500 é que o índice S&P 500 inclui apenas ações de grande capitalização, enquanto o índice de ações total inclui ações de pequena, média e grande capitalização.
Uma semelhança entre os dois índices é que ambos representam apenas ações dos Estados Unidos.


Aqui está uma visão geral dos tipos de ações em cada índice:

  • Total Stock Market Index Holdings: Fundos que afirmam ser fundos de índice do “total stock market” normalmente rastreiam um índice que inclui entre 3.000 e 5.000 ações americanas de pequena, média e grande capitalização. Exemplos de índices de ações totais incluem o índice Wilshire 5000 e o índice Russell 3000. O Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) acompanha o CRSP US Total Stock Market Index, que inclui aproximadamente 3.500 ações.
  • S&P 500 Index Fund Holdings: Ao contrário do total de fundos de índice do mercado de ações, os fundos de índice S&P 500 podem rastrear apenas um índice, que é o índice Standard & Poors 500. O S&P 500 consiste em cerca de 500 ações das maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos, conforme medido pela capitalização de mercado.

Os índices totais do mercado de ações e o índice S&P 500 são ponderados por limite máximo, o que significa que as ações das empresas com a maior capitalização de mercado receberão a maior alocação. Por exemplo, esses índices terão uma alocação mais alta para as maiores empresas dos EUA, como Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Facebook (FB).

Total Stock Market Index vs S&P 500 Index: Performance


Os investidores podem se surpreender ao saber que os retornos do total de fundos de índice do mercado de ações e fundos de índice S&P 500 são semelhantes.
O pensamento convencional é que as ações de baixa capitalização superam as ações de grande capitalização no longo prazo (períodos de 10 anos ou mais). Esta suposição sugere que um fundo de índice total do mercado de ações teria um desempenho superior ao de um fundo de índice S&P 500 ao longo do tempo.


Compare o desempenho com os retornos históricos do índice total do mercado de ações e S&P 500:

Total Stock Mkt Index vs S&P 500: Comparação de Desempenho
Fundo de Índice Vanguard (Ticker) 1 ano 3 anos 5 anos 10 anos
Índice Total do Mercado de Ações (VTSAX) -1,13 8.01 8,31 11,29
Índice S&P 500 (VFIAX) 0,82 9,01 9,09 11,66
Compare o desempenho do índice total do mercado de ações e do índice S&P 500. As devoluções vão até 30/04/2020.


A principal conclusão da tabela é que o desempenho histórico de cada fundo é semelhante, especialmente com o passar do tempo.
Os retornos de 10 anos são separados apenas por 0,37%. Além disso, a suposição de que as ações de baixa capitalização ajudariam a impulsionar os retornos em um fundo de índice do mercado de ações total não estava correta nos últimos 10 anos (o S&P 500 tem o maior retorno anualizado).

Ao investir em um fundo de índice do mercado de ações total, não cometa o erro de pensar que você tem uma mistura totalmente diversificada de ações de grande capitalização, ações de média capitalização e ações de pequena capitalização em um fundo. Uma vez que esses fundos são ponderados por limite máximo, uma grande porcentagem das participações são ações de grande capitalização, tornando o desempenho semelhante ao de um fundo de índice S&P 500.


Em resumo, um fundo total do mercado de ações não captura o total do mercado de ações;
ela captura a maioria do mercado de ações de grande capitalização, com representação extremamente pequena de outros segmentos, como ações de capitalização média e baixa. Portanto, sua capitalização média de mercado é grande, e é por isso que tem um desempenho semelhante ao de um fundo de índice S&P 500.

Resultado


O total de fundos de índice do mercado de ações é apenas ligeiramente mais diversificado do que os fundos de índice S&P 500.
Uma vez que ambos os tipos de índices são fortemente ponderados para ações de grande capitalização, o desempenho dos dois fundos é altamente correlacionado (semelhante). No entanto, os investidores podem alcançar maior diversificação e, potencialmente, maior desempenho, selecionando suas próprias alocações.


Por exemplo, os investidores que desejam obter uma representação completa do mercado de ações dos EUA podem escolher alocar aproximadamente um terço de seus ativos de portfólio em três índices separados – o S&P 500 para grandes capitalizações, o S&P mid-cap 400 para mid-caps e o Russell 2000 para versaletes.
Mais importante ainda, os investidores devem primeiro determinar se as ações são adequadas para sua tolerância ao risco e objetivos financeiros.

The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.