Hong Kong é uma das economias mais livres do mundo e um dos principais centros financeiros do mundo, com baixa tributação, comércio portuário quase livre e mercados financeiros internacionais. Essa dinâmica tornou o mercado de ações do país, a Bolsa de Valores de Hong Kong , a terceira maior da Ásia e a sexta maior do mundo.
Os investidores internacionais que acompanham esse mercado costumam assistir ao Índice Hang Seng, que rastreia as maiores empresas negociadas na Bolsa de Valores de Hong Kong. Esse índice representa cerca de 40% da capitalização de mercado total da bolsa. Desde sua criação em julho de 1964, o índice passou de 100 pontos para mais de 26.000 pontos, em novembro de 2020.
O Índice Hang Seng
O Hang Seng Index é um índice do mercado de ações que consiste em 50 das maiores e mais líquidas empresas listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong. Isso representa 40% de sua capitalização de mercado total.Como o S&P 500 nos Estados Unidos, o índice é projetado para imitar o desempenho geral do mercado de ações em um determinado momento.
O Índice Hang Seng oferece aos investidores internacionais uma visão rápida da saúde do mercado de ações de Hong Kong, o que pode ser difícil de ver quando se analisa ações individuais. A natureza global da economia de Hong Kong também significa que o Hang Seng serve como um proxy para o mercado asiático mais amplo – especialmente o mercado de ações da China, que costuma ser mal avaliado devido a restrições de capital.
Como muitos índices, o Hang Seng também é a base de muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) que oferecem fácil exposição à economia de Hong Kong em um único título. Esses ETFs oferecem uma alternativa mais simples aos American Depository Receipts (ADRs), que fornecem exposição adicional a ações individuais de Hong Kong, que devem ser integradas a uma carteira mais ampla para garantir a diversificação.
Outros índices de Hong Kong a seguir
Existem muitas versões diferentes do Índice Hang Seng disponíveis para investidores internacionais, que vão desde divisões industriais até sustentabilidade corporativa e outros nichos. As principais divisões industriais incluem finanças, serviços públicos, propriedades e comércio / indústria, enquanto outras divisões incluem acesso ao continente e a empresas afiliadas da China no espaço.
Os principais índices Hang Seng incluem:
- Índice Hang Seng China Enterprises
- Índice de empresas afiliadas da China Hang Seng
- Índice Hang Seng China H-Financials
- Índice de Sustentabilidade Corporativa Hang Seng
- Hang Seng Mainland 100
- Hang Seng HK 35
- Índice REIT Hang Seng
- Índice de volatilidade HIS
- Índice Hang Seng China 50
- Índice Hang Seng China AH Premium
- Hang Seng China, um dos principais índices da indústria
Investindo no Índice Hang Seng
A maneira mais fácil de investir no Índice Hang Seng é por meio de ETFs, embora não existam fundos negociados nos Estados Unidos. A melhor alternativa é o iShares MSCI Hong Kong Index Fund ETF (EWH), que acompanha o MSCI Hong Kong Index, um índice ponderado por capitalização que visa capturar 85% da capitalização de mercado total de Hong Kong.
Com cerca de US $ 1,5 bilhão em ativos líquidos totais sob gestão (em janeiro de 2021), o ETF tem um modesto índice de despesas de 0,51% com 43 participações em sua carteira. Os investidores internacionais devem ter em mente, no entanto, que o índice é 41,93% ponderado em financeiro, 20,93% ponderado em imobiliário e 12,35% ponderado em consumo cíclico, criando alguns riscos de concentração.
Os investidores em busca de outra opção também podem considerar ADRs, que representam empresas individuais negociadas na Bolsa de Valores de Hong Kong. Exemplos dessas empresas incluem AIA Group Ltd. (AAGIY) e Sun Hung Kai Properties Ltd. (SUHJY).
Os investidores internacionais devem ter em mente que o Hang Seng e os ETFs e ADRs de Hong Kong relacionados envolvem um nível de risco mais alto do que os investimentos domésticos. Além de ser um mercado emergente, as empresas que operam na China podem ter um risco político maior devido ao histórico de intervenção do governo, o surgimento de empresas estatais e a agitação que afeta o mercado.