Foguete quente Zoom Video Communications, Inc. (ZM) relata lucros após o sino de fechamento de terça-feira, com analistas de Wall Street esperando um lucro de $ 0,10 por ação sobre $ 202,5 milhões na receita do primeiro trimestre de 2020. A empresa de conferência remota superou as estimativas de topo e resultado do quarto trimestre de 2019 no início de março, desencadeando ações de alcance estreito, antes de um avanço impulsionado pelo impulso que adicionou cerca de 60% ao preço das ações em apenas cinco sessões.
A alta volatilidade começou depois de divulgações sobre brechas de privacidade e segurança que expuseram milhões de usuários. A ação se recuperou após duas grandes quedas, mas a taxa de variação do preço caiu fortemente nos últimos dois meses, somando apenas 15 pontos ao pico do início de março. As leituras de acumulação também estão atrasadas, com muitos operadores e investidores optando por realizar lucros e ficar à margem.
Problemas de segurança ainda em jogo
Zoom respondeu com uma série de iniciativas para resolver as falhas de segurança, mas muitos analistas acreditam que os clientes comerciais podem ter mudado para outras plataformas de vídeo, incluindo Facebook, Inc. (FB) Workplace e Microsoft Corporation (MSFT) Teams. O impacto final da polêmica é difícil de avaliar antes do confessionário desta semana porque o Zoom forneceu poucas métricas de usuário desde as divulgações.
Além disso, os americanos e europeus estão lentamente voltando aos locais de trabalho físicos, reduzindo a necessidade de serviços de conferência. Como vimos com outras empresas que se beneficiaram com as paralisações pandêmicas, os participantes do mercado estão se desfazendo de ações após os lançamentos do primeiro trimestre e transferindo capital para empresas derrotadas que ficaram relativamente baratas devido à destruição de receita do primeiro trimestre.
O padrão de acumulação também levanta uma bandeira vermelha, atingindo o topo em março e entrando em uma fase de distribuição que atingiu duas máximas mais baixas, embora as ações agora estejam sendo negociadas a poucos pontos da maior alta de abril em $ 181,50. No entanto, isso não é preditivo sem confirmação por meio de outros indicadores, e nem as leituras de impulso nem de força relativa estão mostrando sinais de desaceleração ou capotamento.
Gráfico Diário ZM (2019-2020)
:max_bytes(150000):strip_icc()/zm1-a1f0481f3ca34a9288d604044d29a109.jpg)
A empresa abriu o capital a US $ 65,00 em abril de 2019 e entrou em uma tendência de alta imediata que atingiu pouco mais de US $ 100 em junho. A ação então entrou em queda persistente, cortando a impressão de abertura do IPO em outubro, antes de chegar ao fundo do poço em $ 63,74, antes de um teste bem-sucedido de baixa em dezembro. O aumento subsequente estagnou em meados dos US $ 70 em janeiro, produzindo uma consolidação de curto prazo, seguido por uma forte recuperação em fevereiro.
A tendência de alta completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2019 em 20 de fevereiro, antes de um rompimento imediato que gerou uma volatilidade excepcionalmente alta e contra-movimento. A ação atingiu três máximas mais altas e duas mínimas mais altas no pico de abril e rolou, adicionando uma terceira baixa mais alta em 1º de maio. A ação do preço se acalmou no mês passado, com um aumento constante, mas menos dinâmico, falhando em alcançar a alta de abril .
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou uma alta de todos os tempos no final de março, um mês antes do preço, e entrou em um declínio que provocou duas ondas de distribuição no final de abril. Comprar energia desde então não conseguiu eliminar o déficit de volume, e o OBV ainda está situado abaixo das máximas de março, abril e maio. Dada essa configuração, a empresa pode precisar explodir as expectativas durante a divulgação de resultados para gerar interesse de compra ou arriscar uma reversão que alcance a média móvel exponencial de 50 dias (MME) abaixo de $ 150.
The Bottom Line
As ações da Zoom dispararam mais em 2020, devido à pandemia do coronavírus, que obrigou muitas empresas ao redor do mundo a enviar funcionários para casa e mudar para videoconferência. Embora essa mudança de paradigma deva gerar um aumento permanente nas receitas, o número total de visitantes pode cair à medida que muitas pessoas voltam a trabalhar em locais físicos.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.