As ações do consumidor básico sofreram um pouco este ano, lutando ainda mais do que o desempenho bastante lento do mercado em geral. Mas essa derrota pode ser uma boa notícia, especialmente para empresas de primeira linha com fortes fluxos de caixa e um histórico de dividendos consistentes, como Coca-Cola Co. (KO), PepsiCo Inc. (PEP) e Procter & Gamble Co. (PG). Tendo recentemente caído em desgraça pelos investidores, essas ações agora estão parecendo pechinchas que devem apresentar desempenho superior, de acordo com a Barron’s.
No fechamento do pregão de quarta-feira, o S&P 500 subiu 2,2% desde o início do ano, enquanto o SPDR do setor de seleção de produtos básicos para o consumidor (XLP) caiu 12,4%. Quanto às três maiores participações no XLP, a Coca Cola caiu 7,6%, a PepsiCo caiu 16,2% e a Procter & Gamble caiu 19,3%. (Para ler mais, consulte: Setores defensivos altamente valorizados podem oferecer descontos. )
Lucros e Dividendos
Longe de ser um sinal de alerta de que há algo errado com os produtos básicos do consumidor, essa “carnificina universal está deixando oportunidades”, de acordo com a CEO Jenny Van Leeuwen Harrington, da Gilman Hill Asset Management. Os preços das ações básicas para o consumidor foram duramente atingidos, mas as empresas subjacentes ainda têm fluxos de caixa significativos, espera-se que aumentem os lucros e têm a reputação de aumentar consistentemente seus dividendos.
Tendo ganhado apenas US $ 0,29 por ação no ano passado, principalmente devido a uma perda significativa no último trimestre, a previsão do consenso EPS para a Coca-Cola este ano é de US $ 2,11, e deve crescer 7,6% para US $ 2,27 em 2019, de acordo com a Nasdaq. O LPA da PepsiCo no ano passado foi de US $ 3,38 e deve aumentar para US $ 5,69 até o final deste ano e também crescer 7,6% para US $ 6,12 no final do ano que vem.
Embora as perspectivas de lucros da Procter & Gamble sejam menos inspiradoras, estimadas em queda de US $ 5,59 por ação do ano passado para US $ 4,20 no final deste ano fiscal, antes de subir para US $ 4,47 no final do próximo ano fiscal, a empresa aumentou consistentemente seu pagamento de dividendos para 62 anos consecutivos. O rendimento dos dividendos das ações é de 3,94%, em comparação com 3,50% para a Coca-Cola, 3,73% para a PepsiCo e apenas 2,97% para a XLP. (Para ler mais, consulte: Estoque maltratado da P&G pronto para recuperação de 10%. )
Fatores de crescimento
A força da PepsiCo não vem apenas de seus produtos de bebidas, mas também de seu negócio de lanches, como a divisão Frito-Lay, que produz batatas fritas Lay’s, Doritos e outras marcas. O negócio de lanches vai oferecer um crescimento sólido à medida que mais pessoas estão comendo em trânsito e, enquanto as preocupações com a saúde estão crescendo, as pessoas estão muito mais preocupadas com o açúcar do que com o sal, de acordo com a analista do Morgan Stanley Dara Mohsenian, conforme relatado pela Barron’s.
Essas preocupações com a saúde também estão impulsionando o produto Coca Zero Sugar da Coca-Cola, e a empresa está promovendo outros produtos mais saudáveis. Embora não seja tão diversificada quanto a PepsiCo., A empresa tem cortado custos, por exemplo, usando embalagens mais inovadoras que usam um design de lata mais elegante e garrafas menores.
Com base no relatório anual do ano passado, a Procter & Gamble tem planos de melhorar a produtividade, economizando até US $ 10 bilhões até o final do ano fiscal de 2021. A empresa planeja reduzir o custo dos produtos vendidos, bem como implementar economias nas áreas de despesas de marketing, despesas comerciais e gerais.