(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações de bancos têm sido uma decepção significativa até agora em 2018, caindo quase 2%, conforme medido pelo Invesco KBW Bank ETF (KBWB) – um proxy para o KBW NASDAQ Bank Index. O fraco desempenho vem no contexto de um S&P 500 que cresceu quase 9% no ano. Mas ainda pode estar prestes a ficar muito pior para o grupo, com o ETF caindo mais 7% com base em análises técnicas.
Ações como US Bancorp (USB) e Bank of New York Mellon Corp. (BK) caíram 9% e 12% de suas altas, respectivamente. Pior ainda é que a Wells Fargo & Co. (WFC) caiu mais de 20% em relação a seus máximos. Mas cada face diminui ainda mais à frente. Os bancos têm enfrentado dificuldades enquanto um grupo de investidores se preocupa com uma curva de rendimento achatada e o impacto potencial que isso pode ter sobre seus lucros. (Para mais informações, consulte também: Por que as ações de grandes bancos estão prestes a desmoronar .)
Índice do Banco
O KBW Bank Index está sentado em um nível técnico de suporte em 104,60. Se o índice cair abaixo desse nível de suporte, o índice pode cair para 97,20. O índice de força relativa (RSI) tem tendido mais baixo para o índice desde o pico nos níveis de sobrecompra no final de janeiro. Isso sugere que a dinâmica de alta está deixando o índice.
Banco de Nova York Mellon
O Bank of New York Mellon está enfrentando quedas mais acentuadas em relação ao preço atual das ações, de cerca de US $ 51. O suporte técnico está em torno de $ 50,50 e se as ações caírem abaixo desse preço de suporte, elas podem cair para $ 47, uma queda de quase 8%.
Wells Fargo
As ações da Wells Fargo caíram drasticamente desde o pico de quase US $ 66 no final de janeiro. Agora, as ações estão em um nível de suporte técnico em torno de US $ 52,50. Se a ação cair abaixo desse nível de suporte técnico, ela poderá cair para US $ 49,25, uma queda de mais de 6%. (Para mais informações, consulte também: Ações da Wells Fargo podem cair 9% com a queda das estimativas .)
US Bancorp
O US Bancorp também pode cair 6% nas próximas semanas, ante seu preço atual de US $ 52,80. O nível mais forte de suporte técnico para o estoque está em torno de US $ 49,60.
As perspectivas para os bancos parecem sombrias, mas se a curva de rendimento começar a se inclinar devido aos níveis crescentes de inflação, os bancos seriam um grande beneficiário e provavelmente recuperariam drasticamente de seus mínimos.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.