O Dow Jones Industrial Average caiu mais de 3.000 pontos antes de saltar em 9 de fevereiro, gerando uma rodada de chamadas de fundo por participantes do mercado fixados em comprar a queda. A onda de recuperação pode agora ter atingido seu curso, com o venerável instrumento definido para testar e possivelmente quebrar a baixa corretiva, rumo a um suporte de longo prazo próximo a 20.000. Essa onda de vendas pode gerar vendas a descoberto lucrativas nos componentes mais vulneráveis do Dow.
É fácil descobrir esses perdedores em potencial com uma análise de mercado simples que classifica os componentes da Dow por porcentagem acima ou abaixo da média móvel exponencial de 200 dias (MME). A revisão manual é então necessária para encontrar as configurações de risco / recompensa mais favoráveis, porque muitos problemas derrotados atingiram leituras técnicas extremamente sobrevendidas, tornando menos prováveis outras desvantagens. A General Electric Company (GE) oferece um exemplo perfeito, negociando perto de uma baixa de seis anos após uma queda vertical. (Veja também: Maneiras eficazes de encontrar negociações vencedoras. )
Lembre-se de que muitos componentes pagam dividendos trimestrais que passam a ser de sua responsabilidade se mantiver a venda a descoberto até a data ex-dividendo. Use o tempo cuidadoso para evitar esse retorno desagradável, rastreando a data ex-div antes de fazer a venda. Por sua vez, isso pode limitar o período de espera, o que provavelmente é bom, dada a tendência do mercado de pressionar repetidamente os vendedores a descoberto durante uma correção.
As ações da McDonald’s Corporation (MCD) atingiram um recorde histórico próximo a US $ 180 no final de janeiro e foram vendidas, caindo quase 25 pontos na MME de 200 dias. O volume on-balance (OBV) sofreu um grande golpe durante a queda, caindo para a menor baixa desde novembro. O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda de longo prazo ao mesmo tempo, prevendo que a fraqueza relativa persistirá até o segundo trimestre.
A ação não conseguiu saltar com o amplo mercado para a reversão desta semana e agora está testando a baixa corretiva em um padrão triangular de ampla gama, com um colapso abrindo as portas para o suporte de 2016 na casa dos US $ 130. Os comerciantes devem prestar muita atenção à lacuna não preenchida de abril de 2017 entre $ 134 e $ 138 após um colapso, porque o interesse de compra saudável pode retornar assim que for preenchido, criando uma oportunidade de compra de longo prazo. (Para mais informações, consulte: Por que o estoque de excessos vendidos do McDonald’s ainda parece caro .)
As ações da Merck & Co., Inc. (MRK) apresentaram desempenho inferior ao de seus pares blue-chip por vários anos e podem estar caminhando para uma tendência de baixa de longo prazo. O estoque completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2007 na baixa de US $ 60 em 2015 e vendeu, postando uma baixa de agosto em meados de US $ 40. Ele voltou à resistência em agosto de 2016 e passou mais de um ano lutando contra a barreira formidável, mas não conseguiu se libertar novamente.
Um declínio acentuado em novembro de 2017 foi comprado, gerando um salto proporcional em janeiro de 2018, seguido por uma desaceleração secundária que está testando o suporte na baixa de três meses. Os touros precisam segurar a linha porque a pressão de venda contínua pode chegar à baixa de 2015, completando um padrão de topo duplo de longo prazo. Um colapso nesse nível pode ser catastrófico para acionistas sofredores, favorecendo uma viagem à baixa do mercado de baixa da última década, perto de US $ 20.
A Exxon Mobil Corporation (XOM) atingiu uma alta histórica acima de US $ 100 em julho de 2014 e vendeu-se em meados de US $ 60 no terceiro trimestre de 2015. O salto subsequente estagnou em meados de US $ 90 um ano depois, gerando um padrão corretivo complexo que esculpiu dois picos verticais e dois baixos profundos. A ação do preço agora se acomodou no suporte intermediário na baixa oscilante de agosto de 2017, em meados de US $ 70.
O estoque está profundamente sobrevendido, mas não conseguiu se recuperar durante a recente onda de recuperação, destacando uma fraqueza extrema que poderia sinalizar um colapso e queda contínua na baixa de 2015 em $ 66,55. Por sua vez, isso completaria um padrão de cabeça e ombros de vários anos que projeta uma meta de movimentação medida em US $ 20 ou US $ 30. No entanto, o suporte de vários anos em meados dos US $ 50 pode oferecer um ponto de viragem mais confiável. (Para mais informações, consulte: Os 3 principais acionistas da Exxon Mobil .)
The Bottom Line
Os componentes mais fracos do Dow Industrials foram vendidos agressivamente nas últimas semanas, gerando danos técnicos que favorecem as vendas a descoberto lucrativas no segundo trimestre. (Para ler mais, verifique: Noções básicas de venda a descoberto .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>