Desde meados de 2017, uma gama extremamente ampla de commodities conseguiu uma tendência de alta. O comportamento previsível próximo aos principais níveis de suporte e resistência tornou este grupo um favorito entre os traders ativos. Fechamentos recentes abaixo de níveis influentes de suporte, conforme discutido nos parágrafos abaixo, sugerem que as tendências de alta estão agora em processo de reversão e que os ursos continuarão a dominar o momentum em 2019.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Tradicionalmente, quando os negociantes ativos buscavam obter exposição a commodities, eles deveriam ter uma conta no mercado futuro. No entanto, devido ao aumento da popularidade dos produtos negociados em bolsa, como o Invesco DB Commodity Index Tracking Fund, o investimento direto em contratos de futuros não é mais necessário. Caso você não esteja familiarizado, o fundo DBC compreende contratos futuros sobre 14 das commodities mais procuradas do mundo, como petróleo, ouro e soja.
Com base no gráfico abaixo, você pode ver que os ursos recentemente empurraram o preço abaixo do suporte combinado da média móvel de 200 dias e uma linha de tendência ascendente. O fechamento abaixo desse nível é um sinal técnico de um colapso e será usado como confirmação de um movimento contínuo de queda. Do ponto de vista da gestão de risco, os traders provavelmente definirão as ordens de stop-loss acima de $ 17,27 ou $ 17,49, dependendo da tolerância ao risco. Os touros provavelmente vão querer permanecer à margem até que os principais indicadores comecem a mostrar sinais de outra reversão.
Fundo de Seleção de Materiais SPDR (XLB)
Um dos padrões de gráfico mais interessantes atualmente no reino do mercado de commodities é o SPDR do setor de seleção de materiais. Como você pode ver abaixo, o preço também fechou recentemente abaixo de sua média móvel de 200 dias e sofreu uma queda acentuada. A recuperação até agora em novembro enviou o preço de volta aos níveis de resistência recém-encontrados, e pode ser o momento ideal para os ursos oportunistas tomarem uma posição, dada a lucrativa relação risco-recompensa. O recente cruzamento de baixa entre a média móvel de 50 e 200 dias é conhecido pelos traders técnicos como a cruz da morte e é freqüentemente usado para marcar o início de uma tendência de baixa de longo prazo. A recente ação do preço está sinalizando que os ursos ainda estão no controle claro do momentum, e muitos traders estarão de olho em um movimento em direção à baixa oscilante perto de $ 50.
Elements Rogers International Commodity Index (RJI)
Outro padrão de gráfico interessante de dentro do mercado de commodities que vale a pena observar pertence ao Elements Rogers International Commodity Index. Como você pode ver, este gráfico é outro exemplo claro de como os ursos recentemente ganharam o controle do momentum, enviando o preço abaixo do suporte das médias móveis de 50 e 200 dias. O colapso abaixo das médias móveis de longo prazo, bem como o movimento abaixo da linha de tendência horizontal são sinais técnicos de que os ursos provavelmente permanecerão no controle pelo restante de 2018. Pedidos de stop loss provavelmente serão colocados acima de $ 5,56 no caso de um súbito mudança nos fundamentos subjacentes.
The Bottom Line
Os traders ativos conseguiram lucrar de forma consistente com tendências de alta definidas no mercado de commodities nos últimos anos, mas os fechamentos recentes abaixo dos níveis-chave de suporte estão sugerindo que os ursos estão assumindo o controle. Com base nos gráficos discutidos acima, os traders provavelmente manterão uma perspectiva de baixa sobre as commodities em 2019, e a maioria dos traders provavelmente vai querer esperar por sinais de compra claros antes de apostar em um movimento significativo de alta.
Gráficos cortesia de StockCharts.com. No momento da redação, Casey Murphy não ocupava uma posição em nenhum dos títulos mencionados.