A capitalização de mercado é o valor total de uma empresa. É medido pelo preço da ação multiplicado pelo número de ações emitidas. Por exemplo, uma empresa com 1 milhão de ações vendidas por $ 10 cada teria uma capitalização de mercado de $ 10 milhões. Isso significa que você poderia comprar aquela empresa por $ 10 milhões se tivesse o dinheiro e todos os atuais acionistas estivessem dispostos a lhe vender suas ações.
A capitalização de mercado é geralmente chamada de capitalização de mercado, para abreviar. Também se refere ao valor total de uma bolsa de valores. Por exemplo, a capitalização de mercado da NASDAQ seria igual à capitalização de mercado de todas as empresas negociadas na NASDAQ combinadas.
Principais vantagens
- A capitalização de mercado é a quantidade total de dinheiro que uma empresa é avaliada no mercado de ações.
- O valor de uma empresa é calculado pelo número de ações de uma empresa vezes o preço pelo qual as ações estão sendo vendidas.
- As empresas são separadas em três grupos diferentes por investidores, dependendo de sua capitalização de mercado: pequeno, médio e grande.
- As empresas de pequena capitalização têm maior espaço para crescimento, as médias de capitalização têm espaço para crescimento e estabilidade, enquanto as empresas de grande capitalização têm maior estabilidade.
Cap pequeno, médio e grande
Os investidores usam a capitalização de mercado para dividir o mercado de ações em três categorias de tamanho.
As empresas de pequena capitalização têm uma capitalização de mercado de menos de US $ 1 bilhão. São empresas menores, muitas das quais passaram recentemente por sua oferta pública inicial. Eles são mais arriscados porque têm maior probabilidade de inadimplência durante uma recessão. Por outro lado, eles têm muito espaço para crescer e podem se tornar muito lucrativos.
As empresas de média capitalização são menos arriscadas, mas podem não ter o mesmo potencial de crescimento. Eles normalmente têm uma capitalização entre US $ 1 bilhão e US $ 5 bilhões. Um estudo recente mostrou que eles realmente superaram as ações de pequena e grande capitalização nos últimos 20 anos.
As empresas de grande capitalização têm o menor risco porque normalmente têm os recursos financeiros para enfrentar uma recessão. Como tendem a ser líderes de mercado, têm menos espaço para crescer. O retorno pode não ser tão alto quanto as ações de pequena ou média capitalização. Por outro lado, é mais provável que recompensem os acionistas com dividendos. A capitalização de mercado para essas empresas é de US $ 5 bilhões ou mais.
O valor de mercado é uma boa maneira de avaliar as empresas
A capitalização de mercado é uma maneira relativamente boa de avaliar uma empresa rapidamente. Isso porque os preços das ações geralmente se baseiam nas expectativas dos investidores em relação aos lucros de uma empresa. À medida que os lucros aumentam, os corretores de ações farão lances maiores pelo preço das ações. Incluir o número de ações no cálculo compensa o impacto dos desdobramentos.
A capitalização de mercado seria uma ótima maneira de avaliar as empresas se todas tivessem a mesma relação preço / lucro. Os investidores consideram alguns setores de crescimento lento ou enfadonhos. Os preços de suas ações estão subvalorizados, assim como os valores de mercado das empresas desse setor.
Existem várias outras maneiras de determinar o valor de uma empresa. Uma boa maneira é determinar o valor presente líquido de seu fluxo de caixa ou receita futura. Isso dá ao comprador uma ideia de qual será o retorno do investimento. Se a capitalização de mercado de uma empresa for menor do que o valor presente líquido de seu fluxo de caixa, ela está subvalorizada e é candidata à aquisição.
Outra abordagem mais conservadora é determinar o preço total de revenda de todos os ativos de uma empresa. A desvantagem é que alguns ativos seriam difíceis de avaliar. Outros podem valer mais do que seu valor de revenda. No entanto, essa é uma boa abordagem para uma empresa que quer apenas comprar a empresa e vender os ativos por dinheiro rápido.
Uma empresa cujo valor de mercado fosse muito inferior ao seu valor de revenda seria um alvo para esse tipo de aquisição.
Durante os dias “Ganância é bom” de Ivan Boesky, muitas empresas valiam muito menos do que seu valor de revenda. Por outro lado, durante o mercado em alta da Internet em 1999, os valores de capitalização de muitas empresas valiam muito mais do que sua receita ou valor de ativos. A exuberância irracional levou os preços das ações além de uma avaliação razoável. Quando a bolha de tecnologia estourou, levou à recessão de 2001.
2020 maiores empresas por valor de mercado
Em 2019, a Microsoft se tornou a maior empresa medida pela capitalização de mercado, mas caiu para o terceiro lugar em 2020, quando a Apple e a gigante do petróleo Saudi Aramco disputaram a primeira posição. Os preços das ações de empresas de tecnologia dispararam durante a pandemia COVID19, e as pessoas se perguntam quanto pode continuar a crescer no futuro.
Aqui está uma lista das 20 maiores empresas do mundo em valor de mercado no final do ano de 2020:
- Apple- $ 2,14 trilhões
- Saudi Aramco – $ 2,05 trilhões
- Microsoft – $ 1,61 trilhão
- Amazon- $ 1,56 trilhão
- Alphabet (Google) – $ 1,17 trilhão
- Tencent – $ 797 bilhões
- Tesla – $ 783 bilhões
- Facebook – $ 716 bilhões
- Alibaba – $ 637 bilhões
- Taiwan Semiconductor (TSMC) – $ 556 bilhões
- Berkshire Hathaway – $ 548 bilhões
- Samsung – $ 503 bilhões
- Visa – $ 444 bilhões
- JP Morgan Chase – $ 423 bilhões
- Johnson & Johnson – $ 422 bilhões
- Walmart – $ 409 bilhões
- Kweichow Moutai – $ 388 bilhões
- Proctor and Gamble – $ 334 bilhões
- United Health – $ 333 bilhões
- Nestlé – $ 327 bilhões
A maioria dessas empresas são nomes familiares e bem conhecidos. Muitos estão na lista dos 20 primeiros há anos. Apenas 11 empresas diferentes ocuparam o primeiro lugar desde 1926.