Em meio às preocupações com as guerras comerciais iminentes e a desaceleração do crescimento econômico global, um setor parece prestes a estourar. No geral, o setor industrial tem apresentado desempenho inferior ao do mercado em geral, mas o fundador da TradingAnalysis.com, Todd Gordon, acredita que várias ações da indústria – Caterpillar Inc. (CAT), 3M Co. (MMM) e Stanley Black & Decker Inc. (SWK) – agora estão apresentando avaliações atraentes que parecem destinadas a subir no longo prazo. A Boeing Co. (BA), a única escolha industrial de Gordon que está realmente superando o mercado, deve continuar crescendo com cerca de 20% de alta, de acordo com a CNBC.
| Companhia | Estoque YTD |
| Boeing | + 25,9% |
| Lagarta | – 0,2% |
| 3M | – 13,1% |
| Stanley Black & Decker | – 14,8% |
Estoque de valor industrial
Embora Gordon reconheça a desaceleração moderada do crescimento global e a possibilidade de uma guerra comercial, ele acredita que os setores industriais apresentam fortes oportunidades de valor. Com a Caterpillar, 3M e Stanley caindo no ano e apresentando desempenho inferior no mercado mais amplo (S&P 500 + 4,2% YTD) e no índice do setor industrial (Industrial Select Sector SPDR Fund XLI + 1,2% YTD), eles representam fortes compras de valor.
Tendo ultrapassado o nível de resistência de $ 105 em junho do ano passado, Gordon vê a Caterpillar indo além da volatilidade inicial deste ano e continuando a subir para cerca de $ 180, o que implica uma alta de mais de 13%. Tanto a 3M quanto a Stanley caíram um pouco, representando um forte comércio de valor de curto prazo, mas com potencial de crescimento de longo prazo também, de acordo com a CNBC. (Consulte também: Estoque da Caterpillar ativa os sinais de compra ).
Boeing voando mais alto
Tudo parece estar indo bem para a Boeing, já que o ímpeto de ser a ação número 1 do ano passado no Dow Jones Industrial Average (DJIA) está levando-o ainda mais alto este ano. Gordon vê a Boeing voando por até US $ 442. Isso é uma boa notícia, considerando a confusão em que a empresa estava apenas uma década atrás, de acordo com uma nota de Carter Copeland da Melius Research, conforme relatado pela Barron’s.
Copeland acredita que a Boeing desde então aprendeu algumas lições valiosas com seus erros do passado e é melhor para isso. A empresa foi além de focar apenas na área técnica, engenharia e produção, e agora está mais forte na gestão de negócios e aspectos financeiros como risco, custo, caixa, bem como disciplina e incentivos. O preço-alvo de Carter para a Boeing é tão alto quanto $ 500, o que implica uma alta de 35%. (Veja também: Boeing decola quando os medos da guerra comercial desaparecem ).
Tendo recentemente feito parceria com a Safran para produzir e manter unidades de energia auxiliares (APUs), a Boeing continua a impulsionar sua estratégia de integração vertical. Consistente com sua estratégia, Ken Herbert, da Canaccord Genuity, escreve que a joint venture com a Safran ajudará a Boeing a “estabelecer propriedade intelectual competitiva, concentrando-se em sistemas que interagem com a fuselagem ou proporcionando oportunidades significativas de pós-venda” No entanto, Herbert está menos otimista, temendo que a empresa possa levar a integração vertical longe demais e, portanto, define sua meta de preço em US $ 350, cerca de 5% abaixo de onde as ações estão sendo negociadas atualmente.
Cai von Rumohr, da Cowen & Co., por outro lado, acredita que o fluxo de caixa da Boeing aumentará, impulsionado por vários fatores, incluindo um ciclo de demanda favorável e força contínua na produtividade comercial. Os fluxos de caixa mais altos podem levar a um dividendo por ação de $ 10,50 até 2021, acima dos atuais $ 6,84 por ação, de acordo com um artigo separado da Barron’s.