(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da SWKS.)
As ações de chips caíram mais de 8% em relação às altas de março, conforme medido pelo iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX). Algumas ações dentro do ETF caíram ainda mais, e as perdas podem estar prestes a ficar muito piores com base em análises técnicas.
As ações da Lam Research Corp. (LRCX), Teradyne Inc. (TER), Applied Materials Inc. (AMAT), Skyworks Solutions Inc. (SWKS) e On Semiconductor Corp. (ON) já caíram mais de 20% em relação a seus altos no início deste ano. Dos cinco estoques, Applied Materials é o que mais caiu em mais de 29%. (Para mais informações, consulte também: Ações de fichas podem ter atingido seus máximos em 2018 ).
Dados SOXX por YCharts
Lam quebrando
A Lam Research já caiu quase 26% e enfrenta um declínio de mais de 8% em relação ao preço atual das ações de cerca de US $ 170. O gráfico técnico mostra a ação caindo abaixo de uma tendência de alta que está em vigor desde a primavera de 2017. A ação está atualmente logo acima de seu próximo nível de suporte técnico, em torno de $ 168,60. Se a ação cair abaixo desse nível de suporte, as ações podem cair para cerca de $ 157,50.
Previsão de corte
A empresa conseguiu publicar resultados fiscais melhores do que os esperados no quarto trimestre de 2018, tanto na linha superior quanto na linha inferior. Mas Lam desapontou os investidores ao orientar o primeiro trimestre fiscal de 2019 abaixo das expectativas. Agora, os analistas vêm reduzindo suas previsões para o próximo trimestre e o ano inteiro. Os analistas reduziram as estimativas de lucro do primeiro trimestre em mais de 20%, para US $ 3,21, um declínio ano a ano de mais de 7%. Enquanto isso, a previsão de receita caiu quase 17%, para US $ 2,31 bilhões, uma queda de quase 7% em relação ao ano passado.
Reduzindo o ano inteiro
Estimativas LRCX EPS para dados do ano fiscal atual por YCharts
As previsões de ganhos para o ano inteiro também caíram significativamente e agora são vistas em queda de mais de 12% em relação às estimativas anteriores de 2%. As previsões de receita também foram reduzidas e estão caindo 5% em relação às previsões anteriores, que indicavam que a receita seria estável. (Para mais informações, consulte também: 3 estoques de fichas com grandes rebotes .)
As lutas do grupo são difíceis de ignorar, e os gráficos técnicos sugerem que as ações de cada um estão enfrentando mais quedas caso caiam abaixo de seus níveis de suporte. Para que as ações subam, eles vão precisar de um catalisador – talvez a Apple possa fazer exatamente isso quando apresentar sua nova lista de iPhones em setembro.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.