5 ETFs para se proteger contra as oscilações violentas do mercado

Publicado por Javier Ricardo


Os investidores em ações que buscam se proteger contra as oscilações violentas do mercado este ano – em meio a uma guerra comercial em curso, incertezas sobre as taxas de juros e as possibilidades de recessão e mercados em baixa – podem querer considerar cinco fundos negociados em bolsa de baixa volatilidade (ETFs) cujas participações oferecem fortes pagamentos de dividendos.
Compostos por ações de empresas de grande capitalização de alta qualidade em setores defensivos ou com histórico de levantamento de dividendos, esses fundos oferecem aos investidores uma maneira de isolar suas carteiras dos altos e baixos erráticos dos mercados voláteis, de acordo com a Barron’s.


Eles incluem o Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV), o FlexShares Quality Dividend Defense Index ETF (QDEF), o iShares Core High Dividend ETF (HDV), o iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) e o iShares Edge ETF MSCI Min Vol USA (USMV).

O que isso significa para os investidores


Dois fatores principais tornam essas apostas mais seguras desses ETFs em mercados voláteis: seu componente de receita e seu componente defensivo.
Quando os mercados estão oscilando para frente e para trás sem nenhuma tendência real forte de alta, as ações de empresas com um histórico de pagamento de dividendos consistentes oferecem aos investidores uma maneira de continuar ganhando renda sem ganhos de capital, e as ações defensivas não cíclicas tendem a fazer menos oscilações com mais resilientes , embora, crescimento mais lento de curto prazo.


A proteção contra a volatilidade está se tornando cada vez mais importante no ambiente econômico atual, com a divergência de opiniões sobre quais serão os próximos movimentos do Federal Reserve após a decisão de manter as taxas de juros estáveis ​​na quarta-feira.
Antes dessa decisão, o CME group disse que os futuros dos fed-funds indicavam uma chance de 85% de um corte nas taxas em julho, de acordo com o The Wall Street Journal. 


Embora essa previsão esteja de acordo com as expectativas dos economistas do Morgan Stanley, o JPMorgan e o Bank of America estão céticos quanto à possibilidade de cortes nas taxas tão cedo.
O Goldman Sachs acha que o Fed não fará nenhum corte em 2019. O UBS, que afirma que os mercados estão precificando uma porcentagem total de cortes nas taxas até o final de 2020, pensa que é “uma taxa de flexibilização que só seria justificada por um recessão, que consideramos improvável. ”


Com os mercados já cobrando cortes nas taxas, mesmo que o Fed atenda a essas expectativas, é provável que haja um pouco mais de alta.
De fato, os cortes nas taxas podem até ter o efeito negativo de sinalizar para os investidores que a economia realmente está com tantos problemas quanto temia. Se o Fed não conseguir cortar e decepcionar as expectativas, as ações podem fazer uma correção drástica de baixa, à medida que os investidores revisam suas expectativas. O risco parece inclinar-se para o lado negativo.


Com potencial para outra queda, o ETF iShares Edge MSCI Min Vol USA oferece um potencial porto seguro.
O fundo é voltado para ações defensivas do consumidor, serviços públicos e REITs, e tende a perder menos em uma desaceleração do mercado, enquanto fornece volatilidade entre 20% e 30% menor que a do mercado, de acordo com o diretor de pesquisa de estratégias passivas da Morningstar, Alex Bryan. “Esses são os tipos de fundos que você pode reter pensando e finando”, disse Bryan ao Barron’s.


O iShares Core High Dividend ETF é diversificado em setores e detém ações de empresas com um histórico de aumento no pagamento de dividendos, incluindo Exxon Mobil e Procter & Gamble.
Também é barato com taxas de menos de 0,1%.

Olhando para a Frente


Embora o uso de ETFs de baixa volatilidade e pagadores de renda seja uma maneira inteligente de fazer hedge em mercados voláteis, os investidores devem ter em mente que grande parte da volatilidade é causada por riscos globais macro e geopolíticos.
Se esses riscos se dissiparem, muitas das preocupações sobre o crescimento econômico futuro e os mercados em baixa também se dissiparão, o que pode revigorar o mercado em alta. Nesse caso, é improvável que esses ETFs ofereçam ganhos desproporcionais aos investidores.