Encontrar ações com grande potencial de alta está se tornando cada vez mais difícil à medida que o mercado em alta envelhece. Mas o Goldman Sachs Group Inc. diz que há muitos e identificou 30 empresas com classificação de compra com “retornos idiossincráticos e micro orientados”. No momento, as ações dentro do Índice S&P 500 (SPX) estão em níveis historicamente altos de correlação com forças de mercado amplas, como tensões comerciais e decisões sobre taxas do Federal Reserve. Goldman diz que isso “tornou o ambiente difícil para os selecionadores de ações”. Para superar esse desafio, o Goldman desenvolveu uma metodologia para encontrar ações com potencial de desempenho superior, incluindo essas sete, com os ganhos implícitos em suas metas de preço: DISH Network Corp. (DISH) + 80% para a meta; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; e AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
A lista de Goldman é diversa. A DISH Network é uma provedora de televisão, a MGM Resorts é uma operadora de hotéis e cassinos e a Hasbro fabrica brinquedos. AbbVie e Mylan são empresas farmacêuticas, Centene é uma empresa de assistência gerenciada e Amerisource Bergen é distribuidora de medicamentos e outros produtos de saúde.
Procurando Dispersão
De acordo com o Goldman, “os retornos do S&P 500 tornaram-se mais macro durante a recente fraqueza do mercado. No entanto, nossas pontuações de dispersão sugerem que as oportunidades de seleção de ações continuam abundantes em Consumer Discretionary and Health Care.” Conforme descrito em seu relatório de 12 de abril, “Macroscópio dos EUA: Onde encontrar oportunidades de escolha de ações em um mercado correlacionado”, o Goldman descobre que “Ações com altas pontuações de dispersão são mais propensas a ter respostas elevadas a notícias idiossincráticas e apresentar a melhor geração alfa oportunidades. ”
A pontuação de dispersão leva em consideração duas medidas: primeiro, a porcentagem dos retornos dessa ação durante os últimos seis meses que foi impulsionada por micro fatores, em vez do movimento do mercado geral (também conhecido como beta) e, segundo, a previsão do Goldman de a volatilidade ou risco associado a esses micro fatores. Em relação à primeira medida, a ação mediana do S&P 500 teve 58% de seus retornos finais de seis meses impulsionados por micro fatores, enquanto as sete ações listadas acima variaram de 55% (AbbVie) a 89% (Hasbro), com as outras cinco sendo entre 72% e 78%.
A pontuação de dispersão do Goldman para a ação média do S&P 500 é 1,1, enquanto as das sete ações destacadas variam de 2,0 (Hasbro) a 4,8 (Centene). Os outros cinco estoques estão entre 2,5 e 3,4 nesta medida.
Baixas avaliações
Entre as sete ações destacadas, Mylan e AbbVie se destacam por avaliações particularmente baixas. Seus índices P / L futuros, com base nas estimativas do Goldman, são de apenas 7x e 12x os lucros projetados para os próximos doze meses (NTM), respectivamente. Em comparação, o P / E futuro para todo o S&P 500 é 17x, por Goldman, e 16,4x por Yardeni Research Inc. O P / E futuro para o setor de saúde S&P 500 é 15,2x, de acordo com Yardeni.
AbbVie tem experimentado forte crescimento em vendas, lucros e dividendos. A ação também se tornou uma das preferidas dos investidores institucionais, que vêm acumulando ações. As estimativas de consenso indicam que o lucro por ação do primeiro trimestre deve aumentar em 39,8% ano a ano, e o lucro por ação do ano de 2018 deve ser 34,5%, de acordo com o Yahoo Finance. (Para mais informações, consulte também: Estoque da AbbVie está sinalizando que uma mudança para o lado positivo pode estar próxima .)
Para Mylan, as estimativas de crescimento do EPS são de 6,5% para o primeiro trimestre e 18,0% para o ano inteiro, também de acordo com o Yahoo Finance. O produto mais conhecido da Mylan é o EpiPen, um tratamento de emergência para reações alérgicas graves. Este produto respondeu por cerca de US $ 1 bilhão de receita em 2015, por estimativas relatadas pela CNBC. No entanto, a empresa tem sofrido críticas intensas por aumentar o preço de tabela de varejo dos EUA desse dispositivo para mais de US $ 600 por embalagem dupla, embora cada dispositivo contenha apenas US $ 1 em medicamento, por CNBC.
O dispositivo de entrega em si pode ser produzido por no máximo US $ 30, de acordo com o MIT Technology Review. Além disso, a Consumer Reports identificou uma alternativa que custa apenas US $ 10 por embalagem dupla. Em resposta ao clamor, Mylan apresentou uma versão genérica em cerca de metade do preço do EpiPen de marca. Em 2017, a empresa pagou US $ 465 milhões para resolver uma investigação federal que inicialmente buscava US $ 1,27 bilhão em restituição por cobranças excessivas do dispositivo, informou a Bloomberg.
Pechinchas em tecnologia
O mesmo relatório do Goldman também se concentrou em como as dificuldades recentes do Facebook pesaram sobre outras ações de tecnologia e como isso pode ser uma anomalia temporária que criou alguns negócios nesse setor. O artigo da Investopedia sobre esse tópico também oferece mais detalhes sobre as descobertas do Goldman sobre o recente aumento nas correlações entre as ações do S&P 500. (Para mais informações, consulte também: 10 tecnologias derrubadas pelo Facebook agora preparadas para crescer .)