Com o mercado de ações mergulhado em turbulência e maior volatilidade, os investidores podem estar à procura de ações que possam gerar grandes ganhos de curto prazo. Nesse sentido, o Morgan Stanley compilou uma “lista de convicção” de ações para as quais há uma grande probabilidade, na opinião de seus analistas, de que “um ou mais eventos iminentes irão impulsionar o preço das ações de forma significativa nos próximos 15-60 dias. ” O relatório continua, “para cada uma dessas ações, nosso analista tem uma visão que diverge da de Street e espera um evento de curto prazo para impulsionar as ações à medida que a visão do mercado se aproxima da nossa.”
Morgan Stanley cita oito ações para as quais tem alta convicção sobre uma visão positiva de curto prazo: Tesla Inc. (TSLA), Zendesk Inc. (ZEN), SBA Communications Corp. (SBAC), Molina Healthcare Inc. (MOH), FirstEnergy Corp . (FE), CyberArk Software Ltd. (CYBR), Bausch Health Companies Inc. (BHC) e Agilent Technologies Inc. (A). Os principais catalisadores que o Morgan Stanley vê para o lado positivo dessas ações estão resumidos na tabela abaixo.
8 ações que podem superar
| Estoque | Key Catalyst |
| Agilent | Espere um aumento na orientação de crescimento orgânico para o 4T 2018 e 2019 |
| Bausch Health | Crescimento orgânico, impulso chave da franquia, EBITDA e EPS acima do consenso |
| CyberArk | Demanda saudável, crescimento de receita ano a ano (YOY) de cerca de 17% no 2S 2018 |
| FirstEnergy | Potencial para cortes de custos adicionais significativos e retomada do crescimento de dividendos |
| Molina | O lado positivo com a expansão do Affordable Care Act (ACA) troca pegada em 2019-2020 |
| SBA Communications | Demanda de base ampla, aumento esperado de locação de cerca de 50% do 1S ao 2S 2018 |
| Tesla | Espere uma forte orientação do 4T com base no aumento das vendas e melhoria da situação do capital de giro |
| Zendesk | Fundamentos sólidos, estimativas conservadoras, avaliação razoável, boa execução de vendas |
Fonte: Morgan Stanley
Significância para investidores
“Nossos estrategistas acham que o mercado pode seguir a sugestão de alguns temas-chave”, disse o Morgan Stanley em seu relatório. Essas são margens de lucro, tarifas e orientação para o 4T. Seus analistas estarão prestando muita atenção aos comentários da administração sobre esses temas durante as teleconferências de resultados do 3T. O relatório continua, “achamos que o 3T será forte, mas achamos que o mercado estará mais focado nas perspectivas futuras.”
Embora as margens de lucro estejam perto de máximos históricos, as menções às pressões de custo estão aumentando nos comentários corporativos. As perspectivas de crescimento futuro da margem serão uma preocupação fundamental para os analistas. Em particular, diz o relatório, “até agora, as empresas deram muito pouca informação sobre os impactos potenciais das tarifas em seus resultados financeiros”. Com base nas projeções do 4T, o Morgan Stanley observa que 2018 foi um ano raro em que as estimativas de lucros aumentaram ao longo do ano. Com os ventos de cauda diminuindo e os ventos contrários aumentando, o relatório avisa que “as perspectivas para o 4T podem ser mais desafiadoras do que o mercado aprecia.”
“Para cada uma dessas ações, nosso analista tem uma visão que diverge da de Street.” – Morgan Stanley
Molina é seguradora de saúde. O preço-alvo é de US $ 184, cerca de 39% acima da abertura de 24 de outubro. O relatório prevê que a relação P / L futura recuperará para sua média de 3 anos de 23; com base nisso e em uma estimativa de EPS para o ano inteiro de 2020 de $ 7,97, é assim que o preço-alvo é derivado. O Morgan Stanley espera que Molina entre novamente nas bolsas de seguros de saúde em Wisconsin e Utah, dando um impulso aos ganhos que eles acreditam não estarem previstos nas estimativas de consenso. Além disso, o relatório observa que o maior segmento de Molina são os planos de Medicaid, que representam um negócio de alta margem, com potencial para economias de custos futuras. Agilent e Molina são casos representativos entre as ações escolhidas pelo Morgan Stanley neste relatório. A Agilent fornece instrumentos, software, serviços e produtos para uso laboratorial em ambientes de saúde e industriais. O preço-alvo do Morgan Stanley é de US $ 86, cerca de 37% acima da abertura de 24 de outubro. Isso se baseia no crescimento orgânico de cerca de 6% e no potencial de expansão da margem de lucro e crescimento do fluxo de caixa livre (FCF).Esses fatores, além de um balanço patrimonial sólido, devem suportar um múltiplo de avaliação maior. A Agilent tem fortes vendas na China, alta alavancagem para o lado positivo cíclico nos mercados de energia e produtos químicos e está bem posicionada para aumentar a participação de mercado nos mercados farmacêutico e de diagnóstico médico.
Olhando para a Frente
É possível, é claro, que todas essas ações na lista de condenações possam perder terreno se as previsões do Morgan Stanley se revelarem erradas. Na verdade, o relatório também inclui ações para as quais o Morgan Stanley tem uma perspectiva negativa de curto prazo, com base nas opiniões de seus analistas que são mais pessimistas do que o consenso. Se o Morgan Stanley ou o consenso acabam ficando mais próximos da realidade para todas essas ações, só o tempo dirá.