Muitos dos grandes nomes dos investidores em ações de primeira linha com os quais contavam que os ganhos durante a expansão do mercado de uma década desabaram este ano em meio a liquidações e aumento da volatilidade. Enquanto isso, uma série de ações de “qualidade” negligenciadas – ações caracterizadas por baixo endividamento, altos ROEs e crescimento estável – tiveram desempenho superior e podem superar nos próximos meses, de acordo com um relatório do Goldman Sachs. O Goldman recomenda 50 ações de qualidade em sua cesta, mas nos concentramos em um grupo de empresas conhecidas menos importantes, incluindo: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences ( EW), IDEXX Laboratories (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O’Reilly Automotive (ORLY) e Sysco Corp. (SYY). Todos eles superaram dramaticamente o S&P 500 até agora neste ano, conforme mostrado abaixo.
8 ações para enfrentar a tempestade
- Aon PLC: + 18% YTD
- CenturyLink Inc., + 14% YTD
- Comunicações de descoberta: + 25% acumulado no ano
- Edwards LifeSciences, + 45% YTD
- Laboratórios IDEXX, + 25% YTD
- MSCI Inc., + 22% YTD
- O’Reilly Automotive: + 47% YTD
- Sysco Corp., + 11% YTD
Fonte: Goldman Sachs; Em 14/12
A cesta de alta qualidade do Goldman Sachs, neutra para o setor, consiste em ações do S&P 500 com baixo desvio de EBIT histórico, juntamente com as outras características que mencionamos. Desde o topo do mercado em setembro até o lançamento do relatório, a cesta superou o S&P 500 mais amplo em 3 pontos percentuais. (-6% vs. -9%.)
Aqui está uma olhada em três dessas ações.
CenturyLink. O provedor de telecomunicações de linha fixa legado CenturyLink pode não ser o jogo mais popular em 2019, mas seus sólidos fundamentos e mudança em direção a negócios e clientes corporativos mais lucrativos e com margens mais altas podem aumentar suas ações. Enquanto o Goldman espera que as vendas caiam 2% em 2020, o EPS está programado para um crescimento de 11%. As ações da CenturyLink subiram 14% no acumulado do ano até 14 de dezembro, após vários anos de baixo desempenho. A CenturyLink é uma das empresas mais fracas na cesta de qualidade do Goldman, com um Altman Z-Score de 0,6 e ROE médio de 6%. Mas conforme a CenturyLink constrói suas assinaturas de internet de alta velocidade e outros serviços, as margens devem continuar a melhorar, gerando lucros e fluxos de caixa, de acordo com o Motley Fool.
Edwards LifeSciences. O fabricante de válvulas cardíacas de tecido e produtos de reparo, com uma capitalização de mercado de US $ 34 bilhões, retornou 45% aos investidores no acumulado do ano, superando seus pares da indústria e resistindo a uma dolorosa queda do mercado no final de 2018. a 10, uma classificação em libras esterlinas, enquanto seu ROE médio é de 23%. O Goldman prevê um crescimento dos lucros para 2019 em 10%. A empresa de tecnologia médica deve se beneficiar do crescimento crescente da inteligência artificial, um mercado que gerou US $ 8 bilhões em receitas globais em 2017 e deve ultrapassar US $ 47 bilhões em 2020, de acordo com um novo guia de gastos do IDC .
O’Reilly Automotive. A empresa de peças de varejo e atacado de automóveis O’Reilly Automotive viu seu estoque gerar impulso este ano, com alta de 3% no primeiro trimestre, 11% no segundo trimestre e 27% no terceiro trimestre, elevando seu ganho acumulado no ano para 47%, até 14 de dezembro. A curva Z-score, que mede a força de crédito de uma empresa e o risco de falência, é muito saudável de 4,2, enquanto seu ROE médio é de 39%. O Goldman espera que os ganhos de 2019 cresçam 11%. A empresa pode se beneficiar dos gastos saudáveis do consumidor dos EUA e de ventos favoráveis mais amplos da indústria, incluindo a próxima geração de veículos de tecnologia complexa, conforme descrito por Zack’s .
O que vem por aí para os investidores?
É importante observar que muitas das 50 ações na cesta do Goldman também foram arrastadas para baixo nas recentes rodadas de vendas. O segredo é que essas empresas têm balanços sólidos e crescimento estável necessários para enfrentar uma recessão e enfrentar um mercado em baixa potencial, gerando retornos saudáveis para os investidores no longo prazo.