Os preços do petróleo estão subindo e, embora os estoques de energia em geral devam se beneficiar, os de economias de mercado emergentes provavelmente terão desempenho superior a suas contrapartes de mercado desenvolvido. As ações dos mercados emergentes tendem a ser mais voláteis, ou “beta mais alto”, o que significa que seus movimentos de preços são maiores do que os das ações menos voláteis. Assim, quando os preços do petróleo estão caindo, os estoques de energia do mercado desenvolvido superam, e quando o petróleo está subindo, são os estoques de energia do mercado emergente que “tendem a se sair melhor”, de acordo com a Barron’s.
Principais escolhas de beta alto
À medida que os preços do petróleo sobem, há várias empresas de energia fortes no Índice de Energia de Mercados Emergentes MSCI que vale a pena considerar, incluindo Reliance Industries (500325.India), Lukoil (LKOH.Russia), Gazprom (GAZP.Russia), Cnooc ( CEO), Petrobras (PETR3.Brazil) e PetroChina (PTR).
Existem também algumas ações de exploração e produção de energia com base nos Estados Unidos de alto beta que os investidores devem dar uma olhada, incluindo Anadarko Petroleum Corp. (APC), Centennial Resource Development Inc. (CDEV) e Parsley Energy Inc. (PE) , de acordo com o analista de ações de energia da RBC Capital Markets, Scott Hanold. (Para ler mais, consulte: 4 Ações de energia definidas para aumentar com o aumento do petróleo. ) Vários fundos negociados em bolsa oferecem aos investidores exposição a esses jogos de energia, incluindo Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) e iShares MSCI Global Energy Producers ETF (FILL) .
Aumento dos preços do petróleo
Hanold afirma: “Um ano atrás, ninguém queria tocar nas ações de beta alto”, mas “Mais recentemente, estamos vendo um retorno à normalidade, onde as ações estão reagindo mais ao preço do petróleo”. O preço do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) subiu 28% no ano passado, atingindo níveis não vistos em mais de três anos. O petróleo bruto Brent, outro importante benchmark do petróleo, subiu 31% no ano passado e também atingiu níveis nunca vistos nos últimos três anos.
Como as ações de beta alto são mais sensíveis aos movimentos de preços, em um ambiente onde os preços do petróleo estão tendendo a subir, são as ações de energia de beta alto que terão maiores aumentos do que as ações de beta mais baixo. As empresas de energia com balanços patrimoniais mais fortes e operações mais estáveis tendem a ter um beta baixo e agir como opções de refúgio seguro para os investidores quando os preços do petróleo caem. Mas, à medida que os preços estão subindo, os investidores abandonarão a estabilidade por retornos mais elevados, migrando para ações de mercados emergentes e ações americanas de maior risco.