Os fortes relatórios de ganhos do segundo trimestre ajudaram a compensar a fraqueza no relatório de empregos do mês passado e as tarifas retaliatórias da China. A folha de pagamento não agrícola chegou a apenas 157.000 em julho, menos do que a previsão do consenso de 195.000. A China também respondeu aos US $ 200 bilhões em novas tarifas do presidente Trump sobre produtos chineses com US $ 60 bilhões em tarifas sobre produtos norte-americanos – o que é na verdade uma escalada relativa, já que a China compra menos dos EUA do que os EUA compram da China.
Os lucros do segundo trimestre têm sido muito fortes, com cerca de 80% das empresas S&P 500 relatando surpresas positivas nos lucros e quase três quartos relatando surpresas positivas nas vendas. No entanto, a guerra comercial do presidente Trump pode cobrar seu preço a partir do próximo trimestre, com cerca de três vezes mais empresas emitindo orientações de lucros negativos versus orientações de lucros positivos. Isso é particularmente problemático, uma vez que as avaliações das ações, medidas pelos índices de P / L, estão em 16,5x, acima das médias de cinco e de 10 anos, de acordo com o Earnings Insights da FactSet.
Na próxima semana, os traders ficarão de olho em vários indicadores econômicos importantes, incluindo pedidos de seguro-desemprego em 9 de agosto e o índice de preços ao consumidor em 10 de agosto. O mercado também estará de olho na resposta do presidente Trump aos novos chineses tarifas, o que poderia marcar uma nova escalada no que está rapidamente se tornando uma guerra comercial cara para as duas maiores economias do mundo. (Veja também: Guerra comercial de Trump é uma oportunidade de compra: Fundstrat .)
Amplo mercado recupera mais
O SPDR S&P 500 ETF (SPY) subiu acentuadamente na semana passada em direção ao seu máximo histórico de $ 286,63, após se recuperar da linha de tendência e do suporte do ponto de pivô em cerca de $ 278,31. Os comerciantes devem observar um novo teste das máximas de todos os tempos e da resistência da linha de tendência superior em torno de $ 286,00, ou um movimento inferior para retestar o ponto de pivô e os níveis de suporte da linha de tendência em direção ao meio de seu canal de preço. O índice de força relativa (RSI) está ligeiramente sobrecomprado em 63,49, e a divergência de convergência de média móvel (MACD) pode ver um cruzamento de baixa, mas os indicadores não estão suficientemente extremos para oferecer uma previsão confiável. (Para mais informações, consulte: Onde Encontrar Ações Negativas no S&P 500. )
Industrials lutam com tarifas
O SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) movimentou em baixa na semana passada, embora tenha registrado uma recuperação impressionante no final da semana. Os comerciantes devem observar os principais níveis de suporte da linha de tendência em torno de $ 253,00 para se manter na próxima semana, o que poderia formar a base para um movimento para testar as altas anteriores e a resistência de R1 em torno de $ 259,79. Se o índice quebrar, os investidores estarão atentos a um movimento para o ponto pivô e a média móvel de 50 dias em torno de $ 250,00. O RSI está ligeiramente sobrecomprado em 62,74, e o MACD parece perto de um cruzamento de baixa.
Apple Aumenta as Ações de Tecnologia
O Invesco QQQ Trust (QQQ) se recuperou ao longo da semana passada graças aos fortes ganhos da Apple Inc. (AAPL) e de outras empresas. Os comerciantes estarão atentos a um movimento contínuo de alta para retestar as máximas e os níveis de resistência superiores em torno de $ 183,00. Um rompimento desses níveis pode levar a um movimento para a resistência de R2 em cerca de $ 189,61. Um colapso dos níveis atuais pode levar a um movimento para baixo para reduzir a linha de tendência e o suporte do ponto de articulação em torno de $ 175,00. O MACD parece neutro em 57,62, mas o MACD permanece em baixa. (Veja também: Nasdaq pode cair 15% ou mais: Morgan Stanley .)
Versalete colocar Rally em espera
O iShares Russell 2000 Index ETF (IWM) subiu ligeiramente na semana passada e continua sendo um dos índices de melhor desempenho nos últimos trimestres. Os comerciantes devem observar um movimento superior para retestar as altas anteriores, a resistência da linha de tendência e a resistência R1 em cerca de $ 170,00 ou um movimento inferior para testar a linha de tendência, o ponto de pivô e o suporte da média móvel de 50 dias em torno de $ 166,00. Olhando para os indicadores técnicos, o RSI parece neutro em 49.69, mas o MACD permanece em uma tendência de baixa de longo prazo.
Gráficos cortesia de StockCharts.com. O autor não detém nenhuma posição nas ações mencionadas, exceto por meio de fundos de índice administrados de forma passiva.