Se você deseja negociar fundos negociados em bolsa (ETFs), é útil entender primeiro o processo de criação dos fundos. Compreender os títulos subjacentes aos ETFs e como eles são criados pode ajudar você em sua pesquisa e na escolha de um ETF que se encaixa em sua estratégia de investimento.
Quem cria ETFs?
Os gerentes de ETF, também conhecidos como patrocinadores, são responsáveis por projetar, desenvolver e, na maioria dos casos, gerenciar o ETF. Depois que o patrocinador sabe o tipo de título que deseja criar, ele registra um plano na Securities and Exchange Commission (SEC) para criar o ETF.
Às vezes, o provedor de ETFs utilizará as habilidades de outras entidades financeiras, estabelecendo uma parceria com elas para administrar um novo fundo. Essa sinergia pode ajudar a produzir um produto melhor negociado em bolsa.
Como os fundos são reunidos?
A primeira etapa no processo de criação é um patrocinador ou provedor de ETF decidir qual setor, commodity ou mercado acompanhar. Eles então criarão um fundo com o objetivo de emular o ativo ou índice subjacente.
Depois de finalizar o conceito, o provedor de ETF arquiva com a SEC para obter a aprovação do novo fundo. Fatores que podem afetar o processo de aprovação incluem o uso de derivativos, como futuros ou opções, quer o fundo tenha ou não um retorno alavancado, e proposta de gestão do fundo.
Ao concluir o processo de aprovação, o provedor do ETF constrói o novo fundo usando instrumentos como ações, opções, futuros e quaisquer outros ativos que melhor atendam ao objetivo do ETF. Muitos tipos diferentes de investimentos podem entrar em um ETF.
Em alguns casos, o provedor de ETF pode trabalhar com outro participante que adquire os ativos de um fundo e os mantém em um fideicomisso. O provedor de ETF também pode optar por lidar com essa responsabilidade internamente.
Finalmente, o patrocinador do ETF tomará várias decisões para preparar o novo ETF para chegar ao mercado. O ETF obtém um símbolo, um nome e uma data de lançamento prevista. O patrocinador do ETF também decidirá em qual mercado de ações o ETF negociará. A partir daí, basta tocar o sino de abertura para começar oficialmente a negociar o fundo.
Tipos de fundos
Parte do processo de design diz respeito ao tipo de ETF. O estilo e as metas de gerenciamento variam de produto para produto. Critérios como dividendos, juros e volatilidade também devem ser levados em consideração.
Quando muitos investidores pensam em um ETF, um ETF baseado em índice vem à mente. Esses ETFs são projetados para replicar o desempenho de um determinado índice. O primeiro ETF, lançado em 1993, foi o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Como o nome sugere, o SPY visa espelhar as participações do S&P 500 e atuação. Esses tipos de ETFs também são conhecidos como ETFs gerenciados de forma passiva, uma vez que tudo o que o gerente precisa fazer é replicar os acervos do índice escolhido.
O oposto desses fundos de índice passivos é um ETF gerenciado ativamente. Os gerentes desses ETFs podem – e em alguns casos, espera-se – comprar ou vender ativos dentro do ETF todos os dias. Os ETFs ativamente gerenciados não procuram replicar exatamente um índice específico, mas estabelecerão uma meta de investimento clara, geralmente com base em um setor, região ou tipo de título.
Um ETF alavancado busca múltiplos no desempenho de um índice, setor ou região. Em outras palavras, enquanto o SPY busca replicar o desempenho do S&P 500, um ETF alavancado pode buscar dobrar (ou até triplicar) o S&P 500 retorna. O desempenho de nenhum ETF é garantido, mas os ETFs alavancados são especialmente arriscados e geraram alertas do governo aos investidores.
Outro ETF relativamente arriscado é o ETF inverso. Eles buscam o retorno inverso de um índice. Por exemplo, quando o S&P 500 cai, um ETF inverso que acompanha o S&P 500 sobe. Embora arriscados, esses ETFs podem ser usados para proteger seu portfólio ou adotar uma posição de baixa em um índice, setor ou região específico.
O que procurar em um ETF
É importante entender os investimentos em seu portfólio e como eles funcionam. Antes de fazer qualquer negociação, ETF ou outra, faça a pesquisa.
O primeiro aspecto a analisar ao considerar um novo ETF é olhar para as participações. Há muito que você pode aprender sobre um ETF apenas observando os ativos que ele possui.
No entanto, alguns ETFs, particularmente aqueles que utilizam muito derivados, podem ser um pouco complexos de examinar. Nesses casos, pesquisar dados como o desempenho real do ETF, metas e retornos históricos pode ser mais importante do que analisar a construção em si.
Se você tiver alguma dúvida ou preocupação sobre qualquer fundo que esteja considerando, consulte um profissional financeiro, como seu corretor ou consultor. Nenhum investimento é isento de risco, ETF ou outro. É por isso que você deve compreender qualquer risco associado aos fundos que considera comprar.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.