Ações convencionais de varejo podem oferecer vendas a descoberto lucrativas

Muitas ações de varejo de tijolo e argamassa atingiram níveis de resistência difíceis após ondas de recuperação de várias semanas e podem oferecer vendas a descoberto lucrativas para posições oportunas. As lojas de departamentos e os fundos do setor parecem as melhores apostas neste momento, mas o grande conjunto de componentes nas tendências de baixa ativas também pode oferecer outras opções de curto prazo. Fique de olho no calendário, porque a onda de vendas de Natal estará no ar no quarto trimestre.

Muitos componentes do setor registraram mínimos de vários anos em agosto, pouco antes de o presidente Trump anunciar a retomada das negociações comerciais com a China, mas as tarifas que afetam o grupo ainda estão programadas para implementação em outubro e dezembro. Poucos analistas de Wall Street esperam que as superpotências cheguem a um acordo nesta data tardia, especialmente com a eleição de 2020 a menos de 14 meses de distância.

O SPDR S&P Retail ETF (XRT) atingiu o topo um pouco acima de $ 50 em 2015 após uma tendência de alta de vários anos e foi vendido para $ 30 em 2016. Uma tentativa de fuga de 2018 falhou, gerando uma queda constante que finalmente terminou no suporte de faixa em dezembro . A onda de recuperação em março de 2019 estagnou perto do nível de retração de Fibonacci de 0,618, gerando um segundo teste da faixa de negociação de vários anos em menos de um ano.

A recuperação em setembro estagnou no nível de retração de 0,382 e média móvel exponencial de 200 dias (EMA), que quebrou com grande volume em novembro de 2018. As ondas de recuperação de março e abril terminaram nessa barreira formidável, prevendo que a reviravolta mais recente irá oferecem entradas de venda a descoberto de baixo risco, antes de um declínio que poderia quebrar o suporte de vários anos e levar o fundo a uma tendência de baixa secular. O indicador de distribuição de acumulação de volume no balanço (OBV) adiciona confiabilidade a essa previsão, postando uma longa série de máximos mais baixos.

As ações da Macy’s, Inc. (M) completaram uma viagem de ida e volta para a alta de 2007 em meados de US $ 40 em 2013 e estourou, postando uma alta de todos os tempos em US $ 73,61 em 2015. Ela falhou na quebra alguns meses depois, caindo em um declínio brutal que terminou em $ 17,41 em 2017. O aumento subsequente estagnou no nível de retração de liquidação de 0,50 em junho de 2018, rendendo uma queda constante que quebrou a baixa de 2017 no grande volume em agosto de 2019.

A recuperação em setembro agora atingiu o fundo do gap de corte de agosto e da resistência de 2017, bem como a MME de 50 dias, que limitou a alta desde um colapso de agosto de 2018. De forma mais sinistra, o desmaio de verão quebrou o suporte harmônico profundo na retração de 0,786 da tendência de alta de 2009 para 2015, estabelecendo uma meta de desvantagem na retração de 100%, profundamente em um dígito.

O varejista de pequena capitalização Hudson Ltd. (HUD) abriu o capital perto de US $ 18 em fevereiro de 2018 e vendeu US $ 14,23 em abril. O aumento em setembro registrou um recorde histórico em meados de US $ 20, antes de dar lugar a um declínio que interrompeu a impressão de abertura do IPO em dezembro. A queda terminou perto de US $ 13 em fevereiro de 2019, gerando uma faixa de negociação complexa que traçou um padrão de cabeça e ombros, com um decote ligeiramente crescente (linha vermelha).

A ação quebrou no final de julho e registrou uma baixa de todos os tempos em US $ 10,33, pouco antes do Dia do Trabalho. O salto nesta semana atingiu a resistência do decote, aumentando as chances de uma pressão de venda renovada que deve completar o colapso e atingir um dígito. Apenas tenha em mente que se trata de uma ação pouco negociada, tornando mais difícil tomar emprestado ações para vendas a descoberto, enquanto spreads maiores do que a média podem adicionar custos ocultos.

The Bottom Line

As ações de varejistas tradicionais saltaram em agosto, após registrar novas baixas, e agora atingiram níveis de resistência que favorecem uma nova queda, aumentando as chances de vendas a descoberto lucrativas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.