(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Adobe Systems Inc. (ADBE) dispararam mais no ano passado, subindo mais de 85%, para cerca de US $ 255,50 por ação. O estoque pode não terminar de subir. Os analistas veem um crescimento robusto em 2018 e têm aumentado suas previsões e suas metas de preços para acompanhar o crescimento explosivo.
A Adobe divulgou resultados trimestrais melhores do que os esperados em 14 de junho para seu segundo trimestre fiscal, superando as estimativas tanto no topo quanto no resultado. Os lucros superaram as previsões em quase 8%, chegando a US $ 1,66 por ação, enquanto a receita superou as estimativas em quase 2%, em cerca de US $ 2,2 bilhões. Foi o nono trimestre consecutivo em que a empresa superou as estimativas tanto na linha superior quanto na inferior, de acordo com dados da YCharts.
Dados ADBE por YCharts
Brincando de se pegar
Os analistas atualmente veem as ações subindo para uma meta de preço médio de aproximadamente US $ 270, mas a meta de preço alto nas ruas é de US $ 300 e representaria um aumento de cerca de 17 por cento, de acordo com a YCharts. O preço-alvo médio do analista não conseguiu acompanhar o aumento do preço das ações no ano passado.
Dados ADBE por YCharts
Forte crescimento
Um dos motivos pelos quais as ações da Adobe tiveram um desempenho tão bom é o forte crescimento dos lucros. Os analistas esperam que a empresa aumente os lucros no terceiro trimestre de 2018 em quase 54%, para US $ 1,70 por ação. Na verdade, essas estimativas aumentaram em mais de 5% apenas nos últimos 30 dias. Além disso, a receita deve crescer mais de 22%, para US $ 2,25 bilhões.
A perspectiva para o ano inteiro parece ainda mais forte, com ganhos estimados aumentando em quase 57%, para US $ 6,75 por ação, sobre um crescimento de receita de quase 24%, para US $ 8,9 bilhões. Essas estimativas para o ano inteiro também aumentaram nos últimos 30 dias, com as estimativas de ganhos subindo cerca de 5% e as estimativas de receita crescendo mais de 1%.
Dados de estimativas anuais de EPS da ADBE por YCharts
Não é tão caro quanto parece
As ações são negociadas a quase 38 vezes os lucros fiscais de 2018, um alto índice de PE futuro quando comparado ao S&P 500 e seu índice de PE futuro de 18,7. No entanto, ao ajustar o PE avançado da Adobe para crescimento, de repente ele não parece tão caro com uma proporção de PEG abaixo de um, de apenas 0,67
O aumento das ações da Adobe no ano passado vem com o crescimento constante. Se a empresa continuar a superar as previsões e fornecer uma perspectiva saudável, os analistas podem muito bem ainda estar tentando recuperar o atraso.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.