Ações da American Express podem oferecer vendas a descoberto lucrativas

A American Express Company (AXP), componente da Dow, subiu mais de 35 pontos em relação à baixa de três anos de março, na casa dos US $ 60, mas enfrenta grandes obstáculos nos próximos trimestres, aumentando o potencial para vendas a descoberto lucrativas. Essa desvantagem pode acontecer antes do final do segundo trimestre, porque as leituras semanais de força relativa estão investigando os níveis de sobrecompra, embora o aumento de três meses não tenha conseguido desalojar as leituras mensais de alta baixa.

As concorrentes Mastercard Incorporated (MA) e Visa Inc. (V) estão mais bem posicionadas para sobreviver e prosperar nos próximos anos, com sistemas de pagamento digital robustos que se tornaram ainda mais atraentes devido à pandemia mundial. Enquanto isso, a American Express continua altamente dependente das viagens de negócios, que podem nunca retornar aos níveis anteriores à pandemia porque muitas empresas estão se adaptando rapidamente ao mundo das reuniões virtuais.

Claro, outras empresas voltadas para viagens foram derrotadas até agora em 2020, com a queda nas receitas e as transações se traduzindo diretamente em lucros mais baixos da Amex. Uma sensação de normalidade voltou ao globo no mês passado, mas ainda pode levar anos para que os setores de companhias aéreas, hospedagem e restaurantes se recuperem. Isso poderia reduzir as principais fontes de receita da empresa nos próximos anos fiscais, ao mesmo tempo que aumentaria as chances de um eventual colapso durante a baixa de março.

Gráfico de longo prazo AXP (1991 – 2020)

A ação encerrou uma tendência de baixa de quatro anos em uma baixa de vários anos abaixo de $ 5,00 no início de 1991, entrando em uma tendência de alta que atingiu a alta de 1987 em 1995. Os comerciantes dinâmicos então assumiram o controle da fita adesiva, esculpindo um avanço poderoso que completou um longo O prazo máximo foi de US $ 55,15 no terceiro trimestre de 2000. O declínio subsequente encontrou suporte nos baixos US $ 20 após os ataques de 11 de setembro de 2001, produzindo uma forte recuperação.

Um reteste bem-sucedido em 2002 atraiu um interesse de compra constante, sustentando ganhos impressionantes no mercado altista de meados da década. A tendência de alta completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2000 em 2006 e estourou em uma alta que falhou depois de somar apenas 10 pontos. A tendência de baixa subsequente acelerou até a baixa de 2001 durante o colapso econômico de 2008, antes de parar em uma baixa de 14 anos no primeiro trimestre de 2009.

Um salto para a nova década finalmente atingiu o máximo de 2005 em 2013, produzindo um rompimento imediato que registrou alta no terceiro trimestre de 2014, quando as ações atingiram o topo mais uma vez. A pressão de venda subsequente terminou em uma baixa de quatro anos no primeiro trimestre de 2016, enquanto o interesse de compra comprometido foi retomado após a eleição presidencial. Esta onda esculpiu um avanço constante do mercado de alta que registrou uma série de novas máximas em janeiro de 2020, a maior alta de todos os tempos, em $ 138,13.

O oscilador estocástico mensal esculpiu um padrão de venda complexo desde que atingiu uma leitura técnica extremamente sobrecomprada em janeiro de 2018. A série de máximas e mínimas mais baixas ainda não atingiu o nível de sobrevenda, aumentando as chances de desvantagens adicionais nos próximos meses. A ação do preço de curto prazo atingiu e reverteu na média móvel simples de 20 meses (SMA) ao mesmo tempo, indicando que a recuperação de recuperação pode ter seguido seu curso.

Gráfico de curto prazo AXP (2017 – 2020)

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo do desmaio do primeiro trimestre coloca a ação na retração de 0,50 após uma reversão no nível de retração de 0,618. A média móvel exponencial de 200 dias (MME) corta essa zona de conflito, destacando sua importância no desenvolvimento da tendência porque a média móvel foi quebrada com grande volume em fevereiro. A ação bidirecional na semana passada marca a primeira fase de um teste de nova resistência, com o resultado selando o destino da ação no terceiro trimestre.

O indicador de acumulação-distribuição de volume on-balance (OBV) encerrou uma fase de forte acumulação em maio de 2019 e não conseguiu romper com o preço em janeiro de 2020, estabelecendo uma divergência de baixa que alertava para o fraco patrocínio institucional. Esse declínio subsequente encerrou a divergência, caindo o OBV para a mínima mais baixa desde setembro de 2017. Ele fez pouco progresso nos últimos três meses, apesar do grande salto, também aumentando as chances de uma nova queda.

The Bottom Line

As ações da American Express enfrentam os mesmos ventos contrários de outras empresas voltadas para viagens, aumentando as chances de vendas a descoberto lucrativas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.