(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da AAPL.)
Os negociantes de opções estão apostando que as ações da Apple Inc. (AAPL) vão subir cerca de 10% até 21 de setembro em relação ao preço atual de cerca de US $ 192. A expiração das opções deve ocorrer após o evento principal da Apple, revelando sua nova linha de iPhone. O evento do ano passado foi em 12 de setembro. A Apple está tendo um ótimo 2018 com o estoque aumentando cerca de 14% e quase 28% no ano passado. Está superando facilmente o aumento do S&P 500 de 14% nas últimas 52 semanas.
A Apple deve lançar seu terceiro trimestre fiscal de 2018 no início de agosto. Os analistas esperam que a Apple diga que os ganhos aumentaram quase 31%, em um crescimento de receita de cerca de 15%.
^ Dados SPX por YCharts
Apostas de alta
As opções definidas para expirar em 21 de setembro são de alta esmagadora ao preço de exercício de $ 195. O número de apostas de que a Apple vai subir supera as apostas de que a ação vai cair em quase 6 para 1, com 24.000 contratos de call aberto. Com o contrato sendo negociado em cerca de US $ 5,50, o preço das ações da Apple precisaria subir cerca de 5%, para quase US $ 201, para que o comprador das opções de compra se equilibrem se forem retidas até o vencimento. (Para obter mais informações, consulte também: Níveis principais para estoque da Apple no segundo semestre de 2018. )
No entanto, alguns traders estão apostando que as ações sobem ainda mais, para quase $ 211. As opções de preço de exercício de $ 210 têm contratos em aberto de quase 25.000 contratos em aberto e custam cerca de $ 1 por contrato. As ações precisariam subir cerca de 10% para que essas opções atingissem o equilíbrio.
Forte crescimento
A perspectiva otimista para as ações ocorre em um momento em que os analistas buscam um crescimento de lucros de 25% para o ano de 2018, sobre um crescimento de receita de 14%. Espera-se que o crescimento dos lucros diminua no ano fiscal de 2019, com lucros vistos subindo pouco mais de 14%, enquanto o crescimento da receita deve aumentar um pouco mais de 4%.
Surpresa no iPhone?
Os modestos ganhos e crescimento da receita em 2019 talvez sejam o motivo pelo qual alguns apostam no evento do iPhone e procuram uma surpresa positiva. O primeiro trimestre para a Apple, que começa em outubro, é geralmente o trimestre mais forte da Apple em receita após o lançamento dos novos telefones. O ano passado foi a primeira vez nos últimos quatro anos que viu um crescimento significativo da receita no primeiro trimestre após o lançamento do iPhone X, 8 e 8 Plus. Talvez uma nova gama de telefones ofereça um novo nível de entusiasmo e aumente ainda mais a receita. (Para mais informações, consulte também: Por que as ações da Apple podem ter atingido o pico .)
Independentemente do motivo, as recentes apostas para o vencimento em setembro sugerem que os otimistas estão procurando uma valorização das ações nas próximas semanas.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.