O componente da Dow International Business Machines Corporation (IBM) postou um retorno horrível de 26% negativo em 2018, mas ganhou quase 19% até agora em 2019. Infelizmente, isso estimulou a complacência entre os acionistas recém-formados que não percebem que a tendência de queda de vários anos permanece em pleno vigor. Pior ainda, a recuperação desde dezembro atingiu um nível de preço que poderia oferecer ganhos notáveis para vendas a descoberto agressivas.
Até agora, pelo menos, o salto nas ações da IBM não conseguiu encerrar a sequência ininterrupta de máximos e mínimos mais baixos desde o topo de março de 2013. Além disso, a ação acaba de reverter na resistência à média móvel exponencial (MME) de 50 semanas, depois de falhar em atingir a resistência à MME de 200 semanas, expondo a fraqueza estrutural. Enquanto isso, as leituras de força relativa de longo prazo continuam um ciclo de compra que começou em janeiro de 2019, atrasando uma desaceleração que poderia testar a baixa de 2018.
IBM Monthly Chart (1987 – 2019)
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Uma alta de vários anos atingiu o pico de $ 43,69 ajustado pela divisão em 1987, dando lugar a uma tendência de baixa persistente que finalmente atingiu o fundo perto de $ 10 em 1994. Demorou quatro anos para que o salto subsequente atingisse o máximo da década anterior, gerando um rompimento imediato que desenvolveu um forte impulso na alta de 1999 em $ 138,35. Isso marcou a maior alta nos 11 anos seguintes, antes de um amplo padrão de cobertura que quebrou para baixo em 2002.
A pressão de venda terminou em meados de US $ 50 alguns meses depois, gerando um lado positivo fraco em 2007, quando um aumento saudável atingiu a alta de 1999. As ações estagnaram nove pontos abaixo desse nível de resistência em 2008 e foram atingidas durante o colapso econômico, perdendo mais de dois anos de ganhos em menos de quatro meses antes de encontrar suporte na casa dos US $ 60. A baixa de novembro marcou uma oportunidade de compra histórica, antes de uma rápida recuperação que atingiu a alta de 2008 em dezembro de 2009.
Um rompimento de 2010 gerou um interesse generalizado, elevando a ação em quase 80 pontos na maior alta de todos os tempos de 2013 em $ 205,90. Ele quebrou de um padrão de topo triplo seis meses depois, entrando em uma tendência de baixa brutal que ganhou impulso na baixa de seis anos de 2016 em $ 116,90. Saltou para US $ 180 um ano depois e voltou atrás, atingindo a segunda maior alta desde o pico de 2013. O declínio subsequente manteve o suporte perto de $ 140 durante a maior parte de 2018, finalmente quebrando em outubro, antes da baixa de nove anos em dezembro.
A liquidação em 2016 encontrou suporte no nível de retração de Fibonacci de 0,618 da tendência de alta de quatro anos, que havia se alinhado estreitamente com a MME de 200 meses. Ele perfurou esse nível e a média móvel no final de 2018 antes de remontar os dois obstáculos em março de 2019. No entanto, agora caiu através da média móvel mais uma vez, reforçando a nova resistência enquanto abre a porta para a queda contínua que poderia facilmente atingir a retração de 0,786 nível de $ 100.
Interrupção de longo prazo com falha da IBM
A ação do preço de três anos parece um rompimento fracassado acima da alta de 1999 (linha verde), que se alinhava estreitamente com a MME de 200 meses. A recuperação em março foi revertida nesta nova barreira, dizendo aos participantes do mercado que a tendência de baixa de vários anos pode ser retomada a qualquer momento e cair a ação para novas mínimas. Mesmo assim, o ciclo de compra mensal ainda não está cooperando totalmente, aumentando as chances de que a alta continue na linha vermelha ou azul.
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de baixa mostra que o avanço atual ainda não atingiu o retração de .382, expondo uma fraqueza oculta. O próximo estouro de alta pode elevar a ação para a linha de tendência vermelha de máximos mais baixos, a quebra de outubro e o nível de retração estreitamente alinhado .382, oferecendo uma potencial venda a descoberto. No entanto, um cruzamento de stochastics de baixa deve gerar o sinal de entrada mais confiável nas próximas semanas, independentemente do nível de preço subjacente.
The Bottom Line
As ações da IBM estão se aproximando de uma grande resistência após uma forte recuperação das baixas de vários anos e podem gerar vendas a descoberto lucrativas para as posições mantidas no terceiro trimestre de 2019.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.