O componente da Dow, Microsoft Corporation (MSFT), poderia prosperar após o fim da pandemia, registrando novos máximos enquanto os concorrentes lutam em níveis inferiores. A empresa está relatando um grande aumento no uso de serviços baseados em nuvem devido a pedidos de desligamento obrigatório, com ganhos dramáticos em equipe, jogos e outros aplicativos digitais. Essa inundação também é um bom presságio para a próxima geração de produtos tradicionais, incluindo o Microsoft 360 e o novo sistema operacional Windows Core.
A recente ação dos preços confirma este otimismo, com o declínio encontrando suporte na média móvel exponencial de 50 semanas (MME) e na linha de tendência de quatro anos. A acumulação teve um pequeno golpe durante este período, derrubando o indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) para a mínima mais baixa desde novembro de 2019. Claro, isso é muito melhor do que a maioria do universo de ações agora, que obteve vendido agressivamente até uma semana atrás.
A tecnologia da informação comercial representa o maior desafio para Softee, com a base de clientes de primeira linha provavelmente reduzindo os gastos para sobreviver à crise. Os orçamentos de TI foram cortados até o osso em crises econômicas anteriores, à medida que os executivos tentavam extrair mais alguns anos do envelhecimento de software e hardware. Este segmento é responsável por pelo menos um terço das receitas e receitas operacionais da Microsoft, e pode permanecer um ponto sensível por vários anos.
Gráfico de longo prazo MSFT (escala logarítmica, 1990 – 2020)
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As ações registraram sete desdobramentos de ações na década de 1990, marcando um avanço histórico impulsionado por sua participação na “Four Horsemen” das big tech – empresas recomendadas por analistas e consultores financeiros como jogos vitalícios de “comprar e manter”. A manifestação parou perto de US $ 60 em dezembro de 1999 em reação aos procedimentos antitruste do governo que alegavam que a empresa estava envolvida em práticas monopolísticas com suas vendas e marketing do Windows OS.
O declínio subsequente cedeu mais de 60% após o estouro da bolha da internet, fixando-se perto de US $ 20 no final de 2000. Um salto de 2001 para a baixa de US $ 30 apresentou a maior alta nos próximos seis anos, resultando em testes bem-sucedidos de 2002 e 2006 em 2000 baixo. Um aumento de 2007 atingiu a alta anterior em cerca de três pontos antes de rolar em um rompimento e tendência de baixa que quebrou o suporte na baixa de oito anos durante o colapso econômico de 2008.
Uma onda de recuperação em câmera lenta compensou a baixa $ 30s em 2014 e completou uma viagem de ida e volta para a alta de 1999 no verão de 2016 (linha preta). A ação estourou após a eleição presidencial, registrando os ganhos mais fortes do século em fevereiro de 2020, a maior alta de todos os tempos, em US $ 190,70. A primeira onda de vendas de coronavírus cedeu mais de 30% e 50 pontos em seis semanas, encontrando apoio nos US $ 130 em 23 de março.
Perspectiva de curto prazo MSFT
A tendência de alta que começou no verão de 2015 se manteve dentro de um canal ascendente até o rompimento do canal no final de 2019, típico de uma onda clímax muitas vezes esculpida no final de comícios plurianuais. A ação do preço realizou vários testes no suporte do canal durante este período, enquanto a reversão da semana passada reforçou um pregão que agora subiu para $ 130. Isso pode marcar um ponto de inflexão para a Microsoft, mas um novo teste do mínimo agora é mais provável do que uma rápida recuperação do máximo anterior.
O oscilador estocástico mensal cruzou para a zona de sobrecompra em abril de 2019 e manteve esse nível elevado em uma rolagem de fevereiro de 2020 que estabeleceu o primeiro grande ciclo de venda desde o segundo semestre de 2018. No entanto, este indicador não atingiu a zona de sobrevenda desde 2015, embora as baixas crescentes desde então podem indicar que os compradores voltarão rapidamente quando finalmente virmos a luz no fim do túnel.
The Bottom Line
A Microsoft deve sobreviver à pandemia em uma posição de comando que pode sinalizar novas altas para o preço de suas ações nos próximos anos.
Divulgação: O autor não possuía valores mobiliários nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.