(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
A Microsoft Corp. (MSFT) pode ter acabado de entrar em águas perigosas, com seu estoque quebrando dois níveis críticos de suporte técnico. Isso poderia resultar em uma queda de quase 9 por cento das ações em relação ao preço de aproximadamente US $ 92,50 em 21 de março. Com dois níveis de suporte rompidos, as ações poderiam cair para outro nível de suporte crítico em direção às baixas do início de fevereiro.
Observamos em um artigo da Investopedia em 16 de março que os touros podem ter ficado superexcitados com as ações da MSFT. (Veja mais: Microsoft Bulls pode estar muito otimista.) As ações haviam subido quase 46 por cento no ano passado naquele momento. Mesmo com as recentes quedas das altas, a ação ainda não está barata, sendo negociada a um preço alto de US $ 3,94 a 23 vezes o lucro de um ano, em uma taxa de crescimento de lucro de apenas 8,37% em relação às estimativas de 2018. Isso dá ao estoque uma relação de PEG cara de quase 2,8.
Sinais de alerta técnico
O primeiro sinal de alerta veio quando a ação quebrou sua tendência de alta que começou após as fortes quedas de fevereiro. O segundo aviso veio depois que a ação quebrou a tendência de alta e não conseguiu subir acima da linha de tendência. Agora, o estoque caiu abaixo de outro nível de suporte técnico em $ 91,50. O risco aumenta de que o preço das ações da Microsoft caia para US $ 84,50, uma queda de quase 7,5% em relação ao preço atual de US $ 91,30.
Divergência de Força Relativa
O índice de força relativa (RSI) também tem tendência de queda há meses. Ele atingiu um pico de quase 89 no final de outubro de 2017 e tem apresentado tendência de baixa, apesar da ação continuar subindo. Quando um nível RSI sobe acima de 70, o estoque é considerado overbought. Mesmo em seu nível atual em torno de 43, as ações da Microsoft podem cair ainda mais porque ainda não atingiu níveis de sobrevenda abaixo de 30. (Ver também: sobrecomprado ou sobrevendido? Use o índice de força relativa para descobrir.)
Ainda não é barato
Mesmo que as ações caiam para US $ 84,50, o que de fato não é um dado um mercado de ações muito volátil, a Microsoft ainda estaria avaliada em quase 21,50 vezes as estimativas de lucros de 2019. Isso deixa as ações da Microsoft vulneráveis, porque a avaliação ainda é alta.
As ações da Microsoft ainda têm um longo caminho a percorrer antes de chegar a US $ 84,50, mas os sinais de alerta estão aí, sugerindo que as ações podem estar caindo no curto a médio prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.