O componente da Dow, a McDonald’s Corporation (MCD), superou as expectativas de lucro do segundo trimestre em sete centavos no pré-mercado de quinta-feira, relatando lucro por ação de US $ 1,99 sobre US $ 5,35 bilhões em receitas. Os contratos de franquia foram citados por uma queda de 11,5% na receita ano a ano, enquanto as vendas globais nas mesmas lojas aumentaram 4%, com crescimento positivo relatado nos segmentos local e internacional. As ações caíram mais após a notícia, enquanto os investidores aguardam uma visão dos executivos durante uma teleconferência às 11 da manhã.
As ações do Mickey D caíram drasticamente depois de atingir o topo perto de $ 180 em janeiro de 2018, encontrando apoio em $ 147 em março. A ação foi negociada dentro desses limites nos últimos cinco meses, traçando um padrão de base próximo aos níveis de preços negociados no segundo semestre de 2017. Os rompimentos da base de abril e junho foram interrompidos por pressão de venda agressiva, enquanto a ação do preço fraco em julho encontrou pouco juros de compra perto do suporte a $ 155. (Veja também: Ações do McDonald’s podem cair 9% após os ganhos .)
Gráfico MCD de longo prazo (1990 – 2018)
A ação entrou em uma forte onda de alta na segunda metade de 1990, dividindo-se duas vezes durante uma alta de $ 6,28 para a alta de março de 1999, de $ 47,38. Ele testou esse nível oito meses depois e vendeu, completando um colapso superior duplo em janeiro de 2000. Isso sinalizou o início de um declínio feroz que abandonou mais de 75% do valor das ações em uma baixa de nove anos em US $ 12,12. Analistas de Wall Street escreveram epitáfios na época, declarando o fim da era de crescimento da gigante do fast food.
A tendência de baixa registrou a menor baixa dos últimos 15 anos antes de uma onda de recuperação de meados da década que completou uma viagem de ida e volta para a alta de 1999 em 2007. Ela estourou imediatamente, parando nos US $ 60 e caindo em um padrão de consolidação no topo novo suporte. O colapso econômico de 2008 ofereceu uma oportunidade de compra histórica, com as ações caindo abaixo da faixa de suporte em uma única sessão de outubro. Essa resiliência desencadeou liderança imediata durante um período problemático, contribuindo para que em 2010 atingisse o máximo de todos os tempos.
A tendência de alta atingiu pouco mais de US $ 100 em 2012, dando lugar a três anos de ação paralela, seguidos por um rompimento em 2015 em reação ao sucesso da campanha de marketing “café da manhã o dia todo”. A alta estagnou acima de $ 130 em maio de 2016, enquanto um recuo em novembro encontrou compradores comprometidos no nível de fuga, gerando uma alta superior no topo de janeiro de 2018 em $ 178,70. O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda em fevereiro de 2018 e agora caiu sob o ponto médio do painel, prevendo vários outros meses de fraqueza relativa.
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Gráfico MCD de curto prazo (2016 – 2018)
O declínio em março de 2018 terminou no nível de retração de Fibonacci .382 da onda de rali de 2016 em 2018, prevendo que uma quebra por meio do suporte nos $ 140s chegará aos $ 130s e um teste na média móvel exponencial de 50 meses (EMA) . Uma grade de Fibonacci de menor escala se estendeu ao longo da faixa de negociação de janeiro a março organiza a ação do preço de curto prazo, revelando forte resistência no nível de retração de 0,618 em 166. O rompimento de junho acima desse nível reverteu na retração de 0,786, o que é uma má notícia porque agudos mais baixos naquele nível harmônico freqüentemente sinalizam padrões de pico.
O volume no balanço (OBV) encerrou uma fase de intensa acumulação em julho de 2017 e relaxou em um padrão lateral (linha azul) que registrou uma nova alta nominal em abril de 2018. Ele caiu de volta para a linha plana no terceiro trimestre, indicando um longo impasse termo entre touros e ursos. Não há um cronograma para a resolução desse padrão neutro, mas o ciclo de venda de estocásticos sugere que a ação mista pode durar até o quarto trimestre. Este período de descanso faz todo o sentido, dado o dramático retorno anual de 41% em 2017. (Para mais informações, consulte: Por que as ações do McDonald’s podem cair 19% mais .)
The Bottom Line
As ações do McDonald’s caíram menos de 1% depois que a empresa divulgou fortes resultados do segundo trimestre, indicando um saldo baixista que dificilmente mudará após uma teleconferência após o sino de abertura nos Estados Unidos. (Para leitura adicional, confira: Como o McDonald’s ganha dinheiro .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>