(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Twitter Inc. (TWTR) dispararam quase 53% até agora em 2018, e os negociantes de opções estão apostando que as ações das mídias sociais não estão subindo. Na verdade, os comerciantes estão apostando que as ações podem estar prestes a subir mais de 14%, chegando a quase US $ 42 no início do próximo ano. (Para mais informações, consulte também: Proeminente vendedor a descoberto em alta no Twitter .) (Nota do editor: após a publicação original deste artigo em 4 de junho, a S&P Dow Jones Indices anunciou que o Twitter substituiria a Monsanto no S&P 500, a partir da abertura do mercado em 7 de junho)
Não são apenas os traders que estão otimistas, já que os analistas têm aumentado suas perspectivas para a empresa, e também têm crescido mais otimistas com as ações. Mesmo com a forte corrida em 2018, as ações do Twitter ainda estão quase 50% abaixo de seus recordes históricos de cerca de US $ 70 após sua oferta pública inicial. O forte desempenho das ações em 2018 ocorre porque a empresa apresentou resultados melhores do que o esperado em forte crescimento.
Dados TWTR por YCharts
Um salto de 14%
Os negociadores de opções veem as ações do Twitter subindo cerca de 14%, para cerca de US $ 42 até o vencimento em 18 de janeiro de 2019. As opções de preço de exercício de US $ 37 têm um interesse em aberto que supera em muito o das opções de venda em quase 15 para 1, com 85.000 contratos de compra cerca de 5.700 contratos de opções de venda em aberto. Com as opções de compra sendo negociadas a um preço de cerca de US $ 4,90, um comprador das opções de compra precisaria que o preço das ações do Twitter subisse para cerca de US $ 42 no vencimento, apenas para as opções atingirem o ponto de equilíbrio. O valor em dólares dos contratos em aberto para as opções de compra é uma aposta massiva de $ 41,6 milhões, uma soma considerável dado o tempo até o vencimento e a erosão do valor do tempo das opções. (Para mais informações, consulte também: Quem está conduzindo a equipe de gerenciamento do Twitter? )
Grandes oscilações de preços
A estratégia de opções long straddle sugere que as ações podem subir ou cair cerca de 25,7% em relação ao preço de exercício de $ 37. Ela coloca as ações em uma faixa de negociação entre $ 27,5 e $ 46,5 até o vencimento, uma ampla faixa. As opções também estão precificando uma quantidade enorme de volatilidade.
Analistas ficam mais otimistas
Os analistas têm aumentado constantemente suas perspectivas para as ações desde o início do ano. Os analistas aumentaram suas perspectivas de lucro para as ações em quase 63%, para US $ 0,73 por ação. Enquanto isso, as previsões de receita também subiram cerca de 14%, para US $ 2,91 bilhões. Além disso, o número de analistas que classificam as ações como “compra” ou “desempenho superior” subiu de 16% para 27% em 8 de janeiro, enquanto o preço-alvo aumentou 56% para $ 31,10, ante $ 19,90. Mas o que é surpreendente é que os analistas normalmente otimistas têm um preço-alvo para a ação 15% abaixo do preço atual da ação, de US $ 36,65.
Estimativas de receita TWTR para dados do ano fiscal atual por YCharts
Os fortes resultados do Twitter certamente ajudaram a mudar o sentimento dos investidores e analistas em relação às ações. Mas a empresa agora terá que entregar bons resultados, ou as ações podem voltar ao ponto inicial em 2018, abrindo mão de seus grandes ganhos.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.