As ações da Cisco Systems podem testar a resistência de 19 anos

O componente Cisco Systems, Inc. (CSCO) da Dow teve um desempenho inferior aos grandes benchmarks por muitos anos, subindo ainda mais em um aumento superficial de mais de 50 pontos abaixo do recorde histórico de 2000, na casa dos US $ 80. Tudo isso mudou em 2017, depois que o estoque ultrapassou a alta de 2007 em $ 34,24, gerando um avanço de tendência saudável que vem reduzindo o padrão de topping massivo que terminou em 2000 com um colapso histórico.

A alta agora parece pronta para limpar a resistência teimosa nos $ 50s, após uma consolidação de quatro meses, e chegar a meados dos $ 60s, o que marca a barreira harmônica final antes que a ação entre em um teste tão esperado da alta de várias décadas. Pode não atingir essa meta superior em 2019, então ainda há muito tempo para estabelecer posições de longo prazo para se beneficiar da subida para a resistência e um rompimento potencial que abre a porta para os três dígitos.

Gráfico de longo prazo CSCO (1990 – 2019)

A empresa abriu o capital com US $ 0,04 ajustado pela divisão em 1990 e entrou em uma tendência de alta imediata que continuou ao longo da década. As ações se dividiram em impressionantes oito vezes entre 1992 e 2000, antes de atingir o ponto mais alto na baixa de US $ 80 em março de 2000, logo após a última data de divisão. Ela perdeu mais de 90% de seu valor quando a bolha da internet estourou, caindo em um declínio unilateral que terminou em uma baixa de cinco anos em um dígito em outubro de 2002.

Uma onda de recuperação em 2004 estagnou perto de US $ 30, estabelecendo uma resistência de longo prazo que não foi montada até um rompimento de julho de 2007 adicionado cerca de quatro pontos antes de virar a cauda em uma retração que acelerou para uma tendência de baixa total durante o colapso econômico de 2008. As ações se mantiveram relativamente bem durante a crise, mantendo-se na baixa baixa e bem acima da mínima de 2002, preparando o cenário para um salto para a nova década.

Esse aumento estagnou nos US $ 20 superiores em 2010, produzindo uma queda que completou uma reversão de fundo duplo em 2011. Isso marcou uma oportunidade de compra histórica, embora tenha levado mais cinco anos para a nova tendência de alta atingir a resistência de 2007. A ação finalmente estourou em novembro de 2017, adicionada aos ganhos da alta de 17 anos de outubro de 2018 perto de US $ 50, e caiu para uma baixa de seis meses em dezembro. Os touros estão no comando desde aquela época, gerando uma quebra acima da alta de 2018 em fevereiro.

O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda em junho de 2019 depois de atingir a leitura de sobrecompra mais extrema desde 1994. Isso prevê preços mais baixos nos próximos três a seis meses, mas uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de baixa da década anterior conta uma história mais otimista, com a ação do preço se aproximando de um rompimento acima do retração de 0,618, que abre a porta para meados de US $ 60. Mesmo assim, recomenda-se cautela até o início da próxima onda de rally.

Gráfico de curto prazo CSCO (2017 – 2019)

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu uma alta de sete anos em fevereiro de 2018 e entrou em um ciclo de distribuição que entrou em conflito com a ação de alta dos preços no quarto trimestre. Chegou ao fundo do poço em dezembro e subiu em 2019, atingindo a alta de 2018 em abril. O indicador virou de lado e saltou ao longo de um novo suporte desde então, em linha com um padrão de consolidação de quatro meses.

A ação de preços mistos desde abril de 2019 esculpiu um triângulo ascendente ou padrão de retângulo que pode prender os touros em uma venda rápida para a baixa de $ 50. Por outro lado, uma alta acima de $ 58,15 sinalizaria um rompimento, mas duas máximas ligeiramente mais altas na resistência da faixa poderiam desacelerar o momentum ou desencadear outra reversão. Como resultado, faz sentido esperar até que o aumento atinja a zona de preços de $ 59 a $ 60.

The Bottom Line

A Cisco Systems pode em breve montar a resistência na retração de 0,618 da tendência de baixa de 2000 a 2003, preparando o cenário para uma alta que finalmente traz a resistência de 19 anos em jogo. 

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.